之前老是听到有人说，险资基于银行股的高股息率，在今年上半年买入了大量银行股，所以推升了银行股的股价。如今各大银行股都披露了2024年上半年财报，十大股东名单也都刷新了，我今晚就来验证一下这个说法对不对？
首先看工商银行，十大股东名单里面，今年一季度还在第10大股东的“和 X 健康保险”减持了，取而代之的是易方达沪深300ETF。为什么说减持呢？因为和 X 健康保险在一季度的持股数量是3.6亿股，位列第10大股东。而这个季度易方达沪深300ETF以2.75亿持股就可以做第10大股东，那必然就是和 X 健康保险减持了工行。
农业银行的十大股东没有变化。
中太平洋人寿位列中银行第8大股东不变，没有减持但也没有增持。
今年一季度，建设银行的第10大股东是华夏人寿，这个季度就变成了新华人寿。而华夏人寿之前的持股数是1.7亿，新华人寿只有1.4亿，说明是华夏人寿减持了建设银行，才被新华人寿夺走了第10股东的位置。
交通银行的十大股东没有变化。
邮储银行是六大国有银行中唯一一家被险资增持的银行。新华人寿、中平安人寿都在今年二季度增持了邮储银行，把社保基金从第7大股东挤到了第10大股东了。
但很尴尬的是，作为唯一被险资增持的国有大行，邮储银行却是六大国有银行股中股价表现最差的。年初以来，工行+30.8%，农行+35.9%，中行+29.2%，建行+21.1%，交行+29.2%，邮行+14.8%。
所以，我们基本可以得出3个结论：
1、险资今年上半年没有大幅加仓银行股
2、今年上半年银行股大涨跟险资关系不大甚至可以说是没有关系，否则为什么被险资增持的邮储银行反而涨幅最小呢？
3、银行股高股息率也没有吸引险资大量买入，反而出现了部分险资减持
这3个结论可能跟当前市场大部分人的认知有很大不同，非常反直觉。
那么今年银行股是谁在买呢？
答案是：郭佳队通过沪深300ETF买入了大量银行股。大家可以再看上面的十大股东列表，里面显示增持的多数都是各家基金公司的沪深300ETF基金。而众所周知，今年以来大量买入沪深300ETF的，就是郭佳队的护盘资金，据不完全统计至少5000亿。
可能会有朋友问，为什么同样是沪深300成分股，银行股大涨，其他股不怎么涨呢？
答案是：公募基金不怎么买银行股，所以在应对基民 S 回潮的时候，也没有银行股可以卖。
我们之前算过一笔账，如果公募基金被净 S 回100亿，郭佳队净买入100亿沪深300ETF。这可以相互抵消么？
答案是：不能。
沪深300指数的行业权重是，13.2%银行，9.7%食品饮料，9.6%非银金融（保险+券商），9.3%电子（包含芯片）、7.2%电力设备（新能源）以及6.2%医药生物。
公募基金的行业配置权重是，16.3%电子（包含芯片），11.7%的医药生物，11%食品饮料，10.3%电力设备（新能源），只有2.7%银行和0.5%非银金融。
我们用沪深300的行业权重，减去，公募基金重仓的行业权重：
银行：13.2%-2.7%=10.5%
食品饮料：9.7%-11%=-1.3%
非银金融（保险券商）：9.6%-0.5%=9.1%
电子（包含芯片）：9.3%-16.3%=-7%
电力设备（新能源）：7.2%-10.3%=-3.1%
医药生物：6.2%-11.7%=-5.5%
这就意味着，即使主动型公募基金被 S 回100亿，郭佳队买入100亿沪深300ETF护盘，也无法完全抵消。银行会有10亿净流入基金，保险券商会有9.1亿净流入资金。而食品饮料、电子芯片、新能源和医药生物，依然分别有1.3亿、7亿、3.1亿和5.5以的净流出资金。
这就是为什么银行股能够不断新高，券商基本面烂了但股价却比大多数行业都要坚挺的原因之一。
并不是保险券商的基本面非常好（实际券商行业基本面如今是烂了），也不是因为银行股股息率多高，就是因为公募基金没怎么买银行和保险券商股，所以抛压比较少，更容易被郭佳队的增量资金抬升，而其他行业的股票就比较痛苦了，被公募基金重仓的消费、医药、新能源最痛苦，我们几个组合继续保持对消费医药基金0持仓。
......
分享一下其他信息：
1、在今天早上的业绩说明会上，招商银行表示，目前尚未接到可开展房 D 转按揭业务相关通知
于是今天的行情基本是上周五的镜像反转，绝大部分行业跌，银行股涨。
不过银行股内部出现了明显分化，四大行里面，工行股价-0.67%，农行股价+3.76%，建行股价-0.66%，中行股价+2.3%。工行和建行都是二季度净利润下滑的，而农行和中行都是二季度净利润增长的。今天股价涨跌基本反映银行股业绩变化情况，这挺合理的。
上周五股票市场信了存量房 D 降息消息，但是商品市场没信。今天各类商品期货价格继续暴跌，其中跟房地产关系密切的玻璃期货再创新低。与地产链相关的铁矿石、螺纹钢、焦煤焦炭等商品期货价格也都大跌，这段时间做 K 国内定价的黑色系商品期货，比买美股纳指还容易赚钱。
资源品价格持续下跌，除了地产不景气之外，可能也受到了基建低迷的影响。基建工程指数最近持续下跌，年初以来-10%，已经跌破了年初的低位，创出新低。
我翻了一下基建公司的财报：
中建筑24年上半年收入同比+2.8%，净利润同比+1.7%，
中铁建24年上半年收入同比-4.6%，净利润同比-12.8%
中交建24年上半年收入同比-2.5%，净利润同比-0.6%
中中铁24年上半年收入同比-7.8%，净利润同比-12%
除了中建筑，其他三家业绩都不太理想，特别是铁建和中铁，净利润居然出现了两位数下滑。看来是地方的 Z 务压力开始传导到基建行业了。另外，中铁建在财报里面披露了新签合同情况，今年上半年同比-19%，其中房建工程和市 Z 工程分别同比-14.4%和-34.7%，订单合同下降，基建需求在未来一段时间依然不容乐观。
2、今天继续卖掉美元债LOF，今天转托管进来的总市值显示是104.83元，单日收益率4.83%
目前我们每天是花100元的成本去申购，从7.1日开始有卖出记录，卖出盈利金额总共是265.95元，换算成收益率的话达到了265%的收益率，正式超过250%了（每个人卖出的时间不同，价格会略微有些差异，略高略低都正常）
目前溢价率超4%，还是要继续申购的，只不过因为美股休市暂停了一天，9月3日（明天周二）起恢复申购，也有通知到
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@东方财富创作小助手 $上证指数(SH000001)$$A50期指当月连续(SGX|CN00Y)$$农业银行(SH601288)$#四大行未再获国家队增持，什么信号？##招行：没有接到房贷转按揭相关通知##A股9月未能开门红，后市怎么走？#
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