1、干细胞：从2020年开始到目前，出台了大量的配套干细胞药物的技术指南，从干细胞药物临床前药学研究指南、临床研究指南、甚至聚焦干细胞的具体适应症临床研究指南，给药企指明了干细胞药物申报途径及标准。从2020年开始，国内药企申报的干细胞药物IND数量翻倍式增长，目前已有多个干细胞药物进入临床Ⅲ期。
2、全球领先的储能解决方案供应商：公司全力聚焦储能业务，业务规模进一步增长，位列中国储能系统集成商2023年度全球市场出货量排行榜第四，相继中标豫能控股408MWh储能系统项目、中国电建100MW/200MWh储能系统项目、英国178MWh储能系统项目、澳大利亚256MWh储能项目等多个储能项目，在手订单饱满。
3、两轮车：商务部等5部分以旧换新文件明确以旧换新在全国大范围实施，希望增强电动车的优质产品供应能力，不达标、非合规的企业一定会被政策出清出局。
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1、干细胞：国内首张
（1）大涨题材:干细胞+精准医疗+医药
北京市药品监督管理局8月召开半年工作会议，提到上半年北京市药品监督管理局核发了全国第一张干细胞《药品生产许可证》。
媒体报道称“虽然我国在嵌合抗原受体T（CAR-T）细胞治疗血液肿瘤和实体瘤领域已经取得引人瞩目的成绩。但在这张‘药品生产许可证’颁发之前，国内所有的干细胞产品都处于临床试验状态。”
叠加行业人士的陆续解读，行情上，干细胞、精准医疗等板块近期反复活跃。
（2）研报解读（民生证券）：公司创新药有望成为大单品
国内干细胞药物迎来政策重大利好，IND数量3年近百。从最初的作为医疗服务监管形成巨大市场规模，到全面叫停干细胞治疗，再到近两年发布大量技术指南以药品形式监管为主，我国干细胞新药研发加速前进。从2020年开始到目前，出台了大量的配套干细胞药物的技术指南，从干细胞药物临床前药学研究指南、临床研究指南、甚至聚焦干细胞的具体适应症临床研究指南，给药企指明了干细胞药物申报途径及标准。从2020年开始，国内药企申报的干细胞药物IND数量翻倍式增长，目前已有多个干细胞药物进入临床Ⅲ期。
中源协和：产业迎来风口，干细胞创新药快速推进。
公司干细胞创新药多适应症进临床，参股公司三有利和泽的牙髓干细胞Ⅱ期临床于2023年5月开始。2018年国家明确干细胞药物申报途径后，公司全资子公司武汉光谷药业自主研发的VUM02注射液（人脐带源间充质干细胞注射液）六个适应症失代偿期肝硬化、特发性肺纤维化、慢加急性（亚急性）肝衰竭、急性呼吸窘迫综合征、急性移植物抗宿主病、系统性硬化症均已申报临床。参股公司北京三有利和泽生物与首都医科大学共同申报的“人牙髓间充质干细胞注射液”治疗慢性牙周炎已完成I期临床试验和临床总结报告，于2023年开始Ⅱ期临床。牙周炎发病率极高，危害极大，预期牙髓干细胞有望成为大单品。
近年来新生儿出生数量下降给公司脐带血存储业务带来较大压力，但是由于脐血存储收费模式是首付款+每年保存费形式，存量存储数量较大，每年保存费收入也占比较大，脐血存储业务收入预计略有下滑。随着免疫细胞、干细胞治疗技术的发展，临床研究范围的不断拓展，细胞存储领域形成了多样化的需求，成人细胞存储市场广阔。
公司在精准诊断板块主要分为体外诊断IVD与科研试剂两块业务，其中生化IVD业务主体是全资子公司上海执诚，全资子公司上海傲源包括病理诊断、科研试剂两块业务。上海傲源营业收入从2020年的5.82亿元增长至2023年的8.97亿元，上海傲源净利润从2020年的1.02亿元增长至2023年的2.36亿元；公司第二代全自动免疫组化染色设备装机数量增长预计带动病理诊断业务快速增长。
2、南都电源：董秘会玩+1
（1）大涨题材：储能+固态电池
继鹏辉能源发布固态电池新品引发市场高关注后，南都电源近期也在互动平台表示其固态电池产品已通过热箱、短路等安全项测试，将于今年四季度完成项目验收，且该产品可用于无人机、机器人、低空飞行器等场景，现有一条中试产线，可实现小批量交付。
公司此前聚焦储能业务，去年在储能系统集成商中全球排名第四，客户包括华为、中兴以及各大运营商等。
行情上，公司今日20%涨停。
（2）研报解读（浙商证券）：全球领先的储能解决方案供应商
储能业务在手订单饱满，产业一体化布局完成。2023年，公司全力聚焦储能业务，业务规模进一步增长，位列中国储能系统集成商2023年度全球市场出货量排行榜第四，相继中标豫能控股408MWh储能系统项目、中国电建100MW/200MWh储能系统项目、英国178MWh储能系统项目、澳大利亚256MWh储能项目等多个储能项目，在手订单饱满。公司加快锂电回收项目建设，打造产业链闭环，提升公司锂电业务盈利能力，此外，铅回收方面，持续多举措推进降本增效，综合回收能力进一步增强。公司与国内外发电集团、能源综合服务公司、EPC公司及电力设计院、国内外运营商、组件公司等形成战略结盟，共建储能产业生态圈。
加快推进产能建设，加速技术成果转化及产业化应用。2023年，公司锂离子电池产品销量为4.59GWh，同比增长61.62%，为了满足快速增长的储能市场需求，公司加快推进产能建设，完成3GWh储能锂电电芯及3GWh系统集成产能建设，另有4GWh储能锂电电芯产能和年产10GWh智慧储能系统项目在建，子公司华铂新材料现有碳酸锂产能7000吨，预计2024年新增3000吨碳酸锂产能。公司紧跟储能行业发展趋势，完成320Ah单体大容量铁锂电芯开发，单体能量超过1000Wh，体积能量密度超过400Wh/L；发布5MWh+液冷储能系统和690Ah超大容量储能专用电池；攻克固态电解质与界面浸润剂等关键技术；开发20Ah和240Ah钠离子电池，能量密度140Wh/kg。
加大全球布局，境外营收大幅增长。业务覆盖全球150多个国家和地区，在海外各大洲完成市场和营销网络的布局，与中国移动、中国铁塔、中国联通、中国电信、沃达丰电信、新加坡电信、华为、诺基亚、中兴通讯等国内外主要通信运营商及通信设备集成商形成深度合作。2023年，公司销售境外的主要产品为储能系统，同比增长61.94%，境外锂电池产品相关收入19.08亿元，占锂电池产品营业收入35.77%。
3、两轮车：万物皆可换新
（1）大涨题材：两轮车
8月30日，商务部等5部门印发《推动电动自行车以旧换新实施方案》，提到对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，可适当加大补贴力度等。
资料显示，截至2024年7月我国电动自行车社会保有量已超3.5亿辆。
另一方面，今年以来两轮车安全事故频发，新修订版的国标推出在即，招商证券等预计落地后两轮车的以旧换新和补贴政策落地将更快，无需过度担忧由于最新国标实施带来的单车成本上行。
行情上，两轮车板块一度爆发。
（2）研报解读（开源证券）：存量锂电更换需求弹性可观、格局优化箭在弦上
政策总结：商务部等5部分以旧换新文件明确以旧换新在全国大范围实施，希望增强电动车的优质产品供应能力，不达标、非合规的企业一定会被政策出清出局。同时，政策推出时点超预期，且目标换购产品年限扩大至19年后，可换购品牌目前并不局限为“白名单”企业。市场预期新国标修订政策落地后再执行以旧换新，但目前因为消费市场偏低迷，所以提早落实。另一方面，也是提前通过申报保留住电动自行车在超长期国债中的补助金额。
政策补贴预计持续至2026年、政策为全国性推行+行业潜在需求较大目前有些地方已经在执行，今年主要以政策测试为主，政策补贴预计持续至2026年：1）扭转市场消费的颓势不是一年能够完成的，如果中央发现政策行之有效，明年也会再实行。2）电动自行车市场存量大、产品单价小（意味着补贴金额消费者易感知），因此政策持续实施利大于弊。
以旧换新利好行业产品结构升级及企业利润提升：1）产品结构升级：因为有以旧换新补贴，所以同等质量的产品，消费者能用更低的价格去购买，所以存在品牌产品结构升级的可能性。另一方面，品牌和政府也愿意去推更高品质的产品，以达到引导行业安全发展的目的。2）铅酸相比锂电利润空间大：前期企业以锂电为主的车型电池利润大头在上游供应商，若切换回铅酸电池，拥有长续航铅酸电池自研的企业（雅迪、九号）或能提升利润空间。
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