近年来，国内经济增速中枢逐步下移，房价上涨预期回落、权益市场长期回报下行、市场风险偏好逐渐走低、长端利率均处于下行通道。在这种环境下，“红利资产”正在悄然出圈。而作为国民经济的“压舱石”，国企分红表现整体较优，根据Wind数据，2023年，国有企业在A股上市公司中的占比仅约25%，但却贡献了A股市场现金分红总额的66%。
下面就为大家介绍一支“红利”、“国企”双驱策略的指数
——上证国企红利指数(000151)——
让我们以这支指数为例，不妨先看看，在最近红利资产的回调中，它的表现如何？以及今年以来、近3年以来，这只指数的表现如何？
数据来源：Wind
风险提示：指数的过往业绩并不预示其未来业绩表现。
通过数据可见，在5月以来的红利资产调整中，上证国企红利指数的下跌幅度在上述红利指数中相对较小。在红利资产近期震荡的背景下，上证国企红利指数表现可圈可点。
可能很多小伙伴看到这里，都想要了解更多关于这支上证国企红利指数的情况，我们也准备了一个“指数小简历”。接下来，让我们从多个维度，全面了解一下这支指数~
01 指数的“基本情况”：
上证国企红利指数的编制方法
上证国企红利指数选取在上海证券交易所上市国有企业中现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的30只证券作为指数样本，反映国有企业中高股息率证券的整体表现。
02 指数的“家庭成员”：
上证国企红利指数的行业及个股组成
Wind数据显示，从行业分布看，截至2024.7.31，上证国企红利指数主要涵盖煤炭、银行、交运三大板块，合计占比75.3%，行业集中度相对较高，此外也有少量分布在传媒、环保、石油石化等领域；
从成分股情况看，截至2024.7.31，上证国企红利指数第一大重仓股占比5.71%，前十大重仓股合计占比43.36%，个股权重相对均衡，主要聚焦于流动性相对较好的高股息国企公司。
数据来源：Wind，时间截至2024.7.31
风险提示：上述数据仅为截止日上证国企红利指数行业分布情况的统计，未来可能发生变化，不作为任何投资建议。上证国有企业红利指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。
03 指数的“体重”：
上证国企红利指数的市值分布情况
从市值分布上看，根据Wind数据，截至2024.7.31，上证国企红利指数有40%的权重分布在市值1000亿元以上的公司，市值在300-600亿元、100-300亿元和100亿元以下也均有一定占比，分别为16.66%、30%和10%。总体来看，上证国企红利指数在市值分布上表现出相对均衡的特质，略偏大中市值一些。
数据来源：Wind，时间截至2024.7.31
04 指数的“成绩”：
上证国企红利指数历史业绩表现
Wind数据显示，上证国企红利指数历史业绩表现较为亮眼，2013.1.1-2024.7.31年化收益率达11.03%；累计收益率达82.62%，跑赢同期上证指数、沪深300指数。此外，根据Wind数据，过去三年（2021、2022、2023年）上证国企红利指数历年收益均在14%以上，分别为15.81%、14.73%、17.66%。
数据来源：Wind，时间区间为2013.1.1-2024.7.31
风险提示：指数的过往业绩并不预示其未来业绩表现，亦不构成对本基金未来业绩表现的保证。
05 指数的分红和股息率：
上证国企红利指数成分股公司过往分红及股息率
根据Wind数据，上证指数股息率在过去3年（2021.1.1-2023.12.31）均值为2.9%，而同期上证国企红利指数过去3年股息率则分别为6.44%、7.28%、6.70%，均超过6%。此外，根据Wind数据，2015-2023年上证国企红利指数跟踪的30家公司中分红公司数量均超过29家。从以上数据可以看出，指数中分红公司的数量和股息率均处于较高水平。
数据来源：Wind，时间截至2023.12.31
风险提示：指数的过往业绩并不预示其未来业绩表现，亦不构成对本基金未来业绩表现的保证。
06 指数的表现情况：
上证国企红利指数VS其他红利指数
根据Wind数据，截至2024年7月31日，自2013年以来上证国企红利收益亮眼，年化收益率为11.03%，高于同期上证红利收益率（9.19%）和深证红利指数收益率（9.27%）。
同时上证国企红利指数波动率相比其他红利指数更低，风险收益比较高。根据Wind数据，2013.1.1-2024.7.31中证红利指数、上证红利指数、深证红利指数的年化波动率分别为20.37%、20.02%、23.52%，而上证国企红利指数年化波动率为19.71%。
指数收益率走势图
数据来源：Wind，时间区间为2013.1.1-2024.7.31
风险提示：指数的过往业绩并不预示其未来业绩表现，亦不构成对本基金未来业绩表现的保证。
看完了上面的，你对这支指数印象如何？
总的来说，不论是从历史数据分析，还是横向对比来看，上证国企红利指数都有着较为亮眼的表现。展望未来，随着监管对国企分红的鼓励态度和国企分红意愿的提升，期待“红利+国企”双轮驱动的投资策略在未来的表现。
跟踪上证国企红利指数
聚焦高分红国企
银河上证国有企业红利
交易型开放式指数证券投资基金
扩位简称｜红利ETF国企
认购代码：530883
2024.9.2-9.13 盛大发行中
风险提示：
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