多元资产配置究竟能给我们的投资带来什么好处？能不能贪心一点，既降低波动，又不损失甚至提升收益？
在多元资产配置上更有效的管理思路，是希望借助“多资产+多策略+尾部风险控制”三管齐下，帮助投资者在不同市场环境中，都能够以合理的风险水平来实现所需要的预期回报。
一、多资产：量化预测、动态调整
在每年年初确定当年各类资产的比例时，并不能简单根据其历史表现去做选择，否则就成了简单的动量追涨，这很危险。因此，量化模型的介入就显得很有必要，可以定期根据估值、基本面、期权隐含波动率等量化因子进行跟踪，对这七大类资产的预期收益分布进行模拟判断，从而得出优化后的配置区间。
在这一步，需要做到的是“两不”：
1. 不是简单根据历史收益来模拟确定资产仓位；
2. 不是“买入并持有”的固定比例；
二、多策略：尽量提高夏普比例
虽然最后呈现在投资者面前的，是以组合形态出现的某一策略，但其实“内有乾坤”。
首先，我们定义了7大类资产：中国固收、美国固收、中国股票（含港股）、美国股票、除美国外其他地区股票、中国商品、美国商品，然后针对每类资产的不同属性和定位，分别进行建模优化，分别对应7类子策略。比如说，以A股为例，可以根据量化模型信号在防御类板块和进攻类指增之间做切换。而对于固收资产，则会更侧重于投资经理的主观研判、辅以一定的久期量化模型。
进行多策略优化的目的，并非只是想要放大收益，而是尽量让七类子策略的夏普比率，也就是风险调整后的收益提高。特别是对于A股和中国商品这类自身风险收益特征不佳的资产，优化效果会特别明显。
简单来说，我们希望这七个子策略既能够彼此组合成为对方最好的“风险收益搭子”，又能够“独当一面”。
三、尾部风险控制：守好风控的最后一道防线
对于量化策略而言，风控系统尤为重要。为此我们会关注两个方面的风险控制，一个是对单类资产进行单独的风控和损益的跟踪；第二则是日常跟踪7大类资产相关性与大类资产的波动率。
如果遇到出现风险预警的信号，模型会将风险资产替换为避险资产，以此来降低风险资产的比重。在这里避险资产并不单纯指货币基金，而会视情况调整抗通胀资产、现金、生息类资产的比例。
我们经常说，鸡蛋要放在不同篮子里，这几年，大家也会戏称，虽然没有放在一个篮子里，但篮子却都放在了一辆车上。从这个角度看，单纯的鸡蛋分散（品类分散）配置并非真正的多元配置。只有通过精心构建的多资产、多策略的投资组合，才能够有效地对冲和分散投资组合中的风险来源，在控制波动的同时，最大程度实现组合的收益目标。
$睿远成长价值混合A(OTCFUND|007119)$$睿远均衡价值三年持有混合A(OTCFUND|008969)$$睿远均衡价值三年持有混合C(OTCFUND|008970)$
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