首先两个标的巧合之处半年报亏损一样，均是52亿元。市值相差一倍。天齐锂业破净资产，隆基绿能距离8.43元尚有距离。
从2018起，熊到牛的转变，隆基绿能走在前头，提早赣锋（天齐）锂业足足一年，归根结底基本面（业绩）远好于赣锋锂业。可见在同样的背景下，业绩支撑，估值（市值）的修复是必然。
但是当下的隆基绿能的业绩远逊（差）于当年，既然彼时依靠业绩提前反转，那么此刻的隆基绿能反转的可能性就不大。
大胆的推理，现在的盘整或许只是下跌中继。
彼时隆基绿在300亿市值，但是当下千亿市值，明显高估太多。对标同样亏损严重的天齐锂业，仍高出1倍的市值，显然也是不合适的。
参考一个例子，最近半导体中的三安光电（曾经的行业龙头），刚刚破2月低点，反映出市值终归要体现基本面的实际情况。
虽然隆基绿能提高出厂价，只能说是减少亏损，而不是马上盈利。
综合以上分析，
1，隆基绿能存在破净的必然性，客观性。
2，赣锋锂业先于隆基绿能反转，即2018-2019年的演绎对调。
3，光伏龙头面临的基本面压力归纳：
a，美国对产自东南亚的光伏加征关税，这些都是隆基绿能的产能
b，国内光伏仍处于产能过剩阶段，并未实质性的出清
c，固态电池将引发锂矿需求再度翻倍的必然预期（现实）
d，光伏产品的革新和增长，需要不断增长的装机量，但是国内可能放缓（慢增长）
e，上网电价的制约，这个是无法回避的直接矛盾。
f，锂矿股的亏损与盈利模式更为简单。
9-2 机构调研
“东南亚四国的产能进入美国是会被征税的。
因为所征税率太高，越南的产能基本不具备进入美国的条件，马来西亚、泰国的组件产能也没有机会再进入美国，但电池产能还有机会继续进入美国。因为产业链中越往前的环
节价值越低，即使征收了一定的税率，还是具备一定的竞争力。这是当前我们对美国关税政策变化的判断。”
这部分的产能如何消化，大幅减产，甚至于停产都是必然的。那么减少公司营收也是必然的。24年不仅是存货减值的风险犹在，将发生固定资产减值。
举个例子，闻泰科技先后在22和23年两次计提资产减值，分别针对的是生产手机和苹果摄像头的资产减值。
所以，隆基绿能存在24年对东南亚资产计提减值的风险，这就是雪上加霜。
隆基绿能：投资者关系活动记录表2024年9月2日，机构数量（43家）
赣锋锂业：投资者关系活动记录表2024年8月29日，机构数量（170家）
对比，宁德时代，比亚迪同期调研，到场者寥寥无几。
可以看出赣锋锂业更具吸引力。
从企业的发展看，从矿端到电池端，形成一体化的企业，国内独一份，宁德时代依然属于电池企业。
其二，在市场最缺钱的时候，买入宁德时代和比亚迪花的钱更多，而买赣锋锂业的性价比可能更高。
其三，锂电池的发展，正在向固态电池转化，这个过程已经开始，数年后必然是主流。
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