电池板块
（1）消费旺季已至，行业景气度向好。“金九银十”将至，新能源汽车销量及渗透率有望再创新高。8 月在插混动市场销量稳定前提下，低价纯电车型销量环比增长，8 月整体表现优异。以旧换新补贴持续促进消费欲望，新能源汽车销量有望得到支撑。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，预计 2024 年全年新能源汽车销量达 1150 万辆同比+20.0%。
（2）行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡运行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：石墨化需求边际改善，但价格维持在成本线附近，后续下降空间小；4）隔膜：本周隔膜市场需求稳定，储能和数码淡季影响整体可控，月度排产持平；5）电解液：整体需求稳定，六氟磷酸锂受产能影响价格持续下滑。
建议关注
宁德时代：全球锂电龙头。1）出货量：2024 年保守出货 480GWh，全年利润约 460亿元。2）锂盐自供比例提升：邦普回收约 3-4 万吨，江西项目约 3 万吨，可满足60GWh 电池生产。特锐德：公司在保持传统箱变电力设备领域优势的前提下，受益于电网投资结构升级，未来有望迎来新的业绩增量。公司作为全国充电运营商龙头，在资金、渠道、技术、电网容量、数据资源等方面具有先发优势，目前已扭亏为盈。
储能板块
（1）本周新增 13 个招标项目，13 个中标项目。本周（截止 8 月 30 日）储能招标市场略有回落，从容量上看，储能项目招中标总规模为 1.86GW/20.71GWh，其中招标项目规模为 0.90GW/3.05GWh；中标项目规模为 0.96GW/17.66GWh；中标价格方面，本周储能 EPC 及储能系统中标均价均有抬升。
（2）“十四五”收官期至，储能装机需求旺盛，7 月逆变器出口环比微降。1）储能市场整体：截止 2024 年上半年，国内电力储能项目累计装机规模达 103.3GW，同比+47%；其中，新型储能累计装机规模达 48.18GW/107.86GWh，同比+142%，抽水蓄能装机占比继续下滑近 10pct 至 52.7%。从新增装机规模来看，2024H1 国内新增新型储能装机 13.67GW/33.41GWh，同比+71%。2）逆变器环节：7 月国内逆变器出口金额为 7.87 亿美元，同比+3%、环比-14%，环比略低于预期，长期需求仍无虞。
建议关注
上能电气：1）公司储能业务已实现全产业链布局，包括上游储能逆变器、中游储能电池 PACK 产线及下游电站。2）公司充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。
风险提示
全球市场竞争加剧风险；新能源汽车产销量不及预期风险。
资料来源：东海证券 -《新能源汽车消费旺季已至，“十四五”收官储能装机旺盛》
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