今天盘中2800点如期失守，我竟然一点都不觉得意外，仿佛这就是一个必然要到来的宿命，只不过在哪天发生而已。
有些麻木，有点释怀，但更多的还是深不见底的下坠感：担忧、彷徨、任何挣扎都毫无用处，只有淡淡的无力感。
其实今天个股还行，主要是银行崩了，带动指数创阶段新低：工行、农行盘中跌超4%，中交建邮都跌了3%左右，再加上两桶油、煤炭，以及一众中字头，全是些大块头权重股，指数自然好不了。
低位小票的反弹，主要是高股息里面的资金出来做轮动，属于超跌反弹，不宜过分乐观。
关于银行的问题，我至少讲过五次，昨天还刚聊过这个话题：国有行抱团创新高，并不能掩盖其逻辑上的瑕疵，资产端规模缩水、不良率上升、缺乏可靠的投资项目、净息差减少，同时负债（存款）规模增加，而贷款利率又存在进一步下降的空间，经营压力山大。
虽然转按揭暂时不会落地，但降低存量房贷利率，则是很有可能实施的，瑞银预测央行或在数月内下调存量房贷利率，我认为没毛病。
目前存量房贷利率平均值为4.1%，但新利率只有3.3%，有些大城市甚至能低至2.9%，这是一个巨大的差距，也是购房者提前还贷的最大动力。
如果存量房贷利率下调1%，而存款利率不降，则会导致银行净息差缩窄0.11%，并影响银行净利润下降10%以上，这就是银行连续大跌的根本原因。
目前的活期存款利率只有0.15%，半年期整存整取约为1.3%，一年期在1.35%-1.55%之间，三年期差不多是1.8%。
说实话，存款利率下调的空间并不大，真下降1%，那一年期整存整取也就只剩下0.5%，我估计很多人就不存了，银行的资产负债表将进一步缩水，甚至有可能引发流动性危机。
那么未来的趋势，大概率是贷款端分阶梯缓慢降息（比如一次10bp），存款端先同步下调，以确保净息差不变；如果存款端无法再降，那就只能牺牲净息差，来为贷款端提供空间。
当然，这会是一个非常缓慢的过程，你想啊，一次降10bp，1%可以降10次，中间间隔3个月的话，那至少要花2年半的时间。
反正趋势就是这么个趋势，节奏可以调节，但大方向很难扭转，银行未来的日子，越来越不好过。
另一方面，地产行业的整体收缩，已经产生了严重的涟漪效应。
今天看了份社科院发布的数据：今年1-7月，全国293个地级市中，土地出让金负增长的有218个，占比75%。
其中不乏一些经济大省的省会城市和重点城市，同比降幅都在-50%以上，财政缺口比较大，具体内容就不贴了，大家了解一下即可。
再聊下港股，昇能集团闪崩跳水99%，市值只剩下3亿港元，暴雷原因是香港证监会点名其股权高度集中。
昇能集团的主营业务为超高功率石墨电极，是电弧炉的主要零部件，应用领域广泛，客户遍布全球，不是那种仙股皮包公司。
那这家公司的股权有多集中呢？
截至8月19日，该公司25名股东合计持有已发行股本的27.65%。连同一名控股股东，这26个人总共持有85.23%的公司股份，再加上4.88%未在中央结算系统中登记的股本，目前只有9.8%的股票可在市场上流通。
我不太清楚港股的规定，在A股：如果股本总额超过4亿元，且流通股本低于10%；或者股本总额低于4亿元，且流通股本低于25%，就将面临退市。
昇能集团暴跌前的市值有200多亿港元，但股票集中度却这么高，这肯定不合理，称其为“庄股”，一点都不过分。
大家也见识到t+0市场中庄股崩盘的威力了，其实在港股，这种闪崩司空见惯，A股t+1有涨跌停限制，对散户真的很温柔了，要知足。
今天仅成交5806亿，量能大幅萎缩1251亿，又闻到了熟悉的味道，三市总共3923家上涨、1167家待涨，内资净流出55亿。
8月30号进来的那2000亿资金，估计已经全跑干净了，基本可以确定：这些钱是带着任务来做月线的，任务一旦完成，立马提桶跑路，昨天开盘就砸，一分钟都不想耽搁，实在是难绷。
最后再给大家提示点风险，关键词：微软、AI、Copilot、ROI不及预期、全球裁员。
我这是内部第一手信息，具体情况等消息满天飞的时候，你们自然就知道了，不过那时候也晚了，玩美股的要多注意。
全文完。
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