来源：长江商报 记者 徐佳 2024-09-04 08:20:48
通过境外资产并购，大叶股份（300879.SZ）加速海外市场开拓。
9月2日晚间，大叶股份发布资产购买预案。大叶股份拟通过其全资子公司大叶润博收购AL-KO Ger?te GmbH（以下简称“标的公司”）的100%股权，交易价格为2000万欧元，折合人民币约为1.58亿元。
长江商报记者注意到，本次交易的标的公司主要从事园林机械设备的研发设计、生产制造和销售，与大叶股份属于同行业。在业绩方面，标的公司的营业收入几乎是大叶股份的两倍。通过本次交易，大叶股份将进一步提升相关产品在园林机械领域的市场份额，同时公司还将在欧洲园林机械市场拥有本地化的生产制造基地及技术中心，能够快速响应客户需求，加速海外市场开拓。
值得关注的是，随着北美客户2023年去库存顺利以及公司新产品市场反响较好，2024年上半年，大叶股份净利润和扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）分别为5295.13万元、5304.56万元，同比增长317.46%、194.83%。
标的营收规模为上市公司1.94倍
资料显示，此次大叶股份将要收购的AL-KO Ger?te GmbH公司，主要从事园林机械设备的研发设计、生产制造和销售，其产品广泛应用于园林绿化的修剪、树叶清理、户外活动等领域，销往欧洲、大洋洲和北美洲的数十个国家和地区，并在欧洲、大洋洲等地占有稳定市场份额。
据大叶股份介绍，自1966年进入园林机械领域以来，标的公司已经过近六十年的行业积淀，目前拥有或获得授权使用“ALKO”“SOLO”“Masport”“MORRISON”等知名品牌，成为园林机械行业的知名企业。
此笔交易对于大叶股份而言属于同行业间的并购。据了解，大叶股份是国内园林机械行业领先企业、割草机龙头企业，主要从事割草机、打草机/割灌机、其他动力机械及配件的研发设计、生产制造和销售。通过多年努力，大叶股份已经成为国际园林机械行业中具有较高知名度的ODM生产商。
在上述背景下，大叶股份认为，通过本次收购，公司将进一步提升相关产品在园林机械领域的市场份额。同时，本次收购完成后，公司在欧洲园林机械市场将拥有本地化的生产制造基地及技术中心，能够快速响应客户需求，加速海外市场开拓。
此外，大叶股份还可利用标的公司的品牌及销售渠道，提高产品市场渗透率，增强自有品牌影响力，助力公司市场开拓，提升公司全球市场的竞争力。
根据交易方案，大叶股份将以2000万欧元的价格收购标的公司100%股权，折合人民币约为1.58亿元。
长江商报记者注意到，对于大叶股份而言，标的公司的并表还将在很大程度上增厚公司的资产及收入规模。
数据显示，2022年至2024年上半年，标的公司的营业收入分别为2.93亿欧元、2.29亿欧元、1.5亿欧元，EBIT（息税前利润）分别为292.98万欧元、9.31万欧元、1351.27万欧元，净利润分别为256.78万欧元、-459.42万欧元、1005.96万欧元。截至2024年6月末，标的公司资产总额1.66亿欧元，所有者权益3965.34万欧元。
若以2023年财务数据为对比，标的公司2023年的营业收入、期末资产总额、资产净额分别占大叶股份的194.1%、40.48%、28.29%，因此本次交易预计构成重大资产重组。
连续两个季度业绩倍增
在市场需求回暖的同时实施境外并购，大叶股份将进一步扩大业务规模。
长江商报记者注意到，一直以来，大叶股份的产品以外销为主。2024年上半年，公司外销收入占营业收入比重达到98.59%，主要销往美国、德国、法国等国家和地区。
2020年9月，大叶股份在创业板上市。由于主要销售市场在境外，国际经济环境的变化对大叶股份经营业绩产生较大影响。
2020年至2023年，大叶股份连续四年业绩下滑，各期公司分别实现营业收入10.01亿元、16.07亿元、14.72亿元、9.28亿元，同比变动1.36%、60.52%、-8.43%、-36.91%；净利润7670.16万元、5552.29万元、1125.11万元、-1.75亿元，同比减少5.87%、27.61%、79.74%、1654.26%；扣非净利润5057.21万元、3149.97万元、2741.65万元、-1.64亿元，同比减少32.78%、37.71%、12.96%、697.1%。
其中，因欧美地区出现了较为严重的高通胀以及极端高温天气导致市场需求减缓，公司加大在美国的市场拓展及新品推广力度，使得2022年业绩再次下降。因欧美主要客户处于高库存阶段同时加大去库存力度，2023年大叶股份陷入上市后首次亏损。
2024年以来，大叶股份业绩呈现快速回升趋势。上半年，大叶股份实现营业收入10.98亿元，同比增长48.93%；净利润和扣非净利润分别为5295.13万元、5304.56万元，同比增长317.46%、194.83%。
在2023年二季度至四季度连续三个季度亏损的情况下，2024年一季度开始大叶股份扭亏为盈，并在前两个季度中分别实现营业收入6.36亿元、4.62亿元，同比增长48.81%、49.09%；净利润4548.66万元、746.47万元，同比增长178.56%、304.79%；扣非净利润4660.84万元、643.71万元，同比增长122.01%、314.39%，连续两个季度业绩翻倍提升。
对此，大叶股份表示，主要系北美客户2023年去库存顺利、公司产品在北美销售渠道性价比高和竞争力强、公司推出的新产品深受北美终端消费者青睐，从而促使北美客户需求增加所致。
其中，作为大叶股份的核心产品，2024年上半年，公司割草机实现营业收入10.46亿元，同比增长55.32%。
值得一提的是，为满足下游客户的需求，大叶股份不断加大新产品研发投入，持续丰富完善产品种类。2024年上半年，大叶股份为客户提供了22个产品种类、近685种规格型号的园林机械，形成较为完整的产品体系。报告期内，公司研发费用3545.38万元，同比增长5.97%。
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