玻璃之死 纯碱可知

很悲壮，让人回想起2015年的这个时候

玻璃最低价格到了800元每吨，就这种价格当时也没有人说过“玻璃之死”

为何现在1300的价格，却有人想到死了呢

总结下来，三个要死的点，确实比2015年惨

1：

2015年尚有地产需求可以刺激；老百姓还有可以加杠杆的空间；

但是，2024年再也没有地产需求的启动了；再也没有家庭负债的空间了；

而且进入了全民还债的周期，降低负债成为了超越一切的目标

2：

人口没有增长了，老龄化来了，房子确实过剩了

3：

玻璃的供应处于历史高位，远远高于2015年；

由于玻璃的生产属性，连续生产多年不得停产，这是的库存一旦开始累积，就会像洪水中的大水库一样，来水源源不断、越来越多，而流出水库的量是一定的，无法泄洪，最后只能造成溃坝

这就是“玻璃之死”最形象的死法

根据分析：

在“弱现实”+“弱预期”的格局下，玻璃几乎没有明显的分歧，一路下行甚至近月09合约在旺季基本走成了“空逼多”的走势，最后这一段走的比我们8月初的预估更加悲观，当时我们估计近月09可能跌到1150附近就差不多了，其实交割月前最后一天是1070元/吨，仓单的压力最后一天还是体现出来了

看这个分析，结合盘面走势，也就是说多头给出了一个价，不到这个价，绝不出手，连捡便宜都懒得捡了，谁要谁拿去

重点说纯碱

玻璃的路就是纯碱的路

也是要死的，纯碱的生死有且只能取决于他的客户“玻璃”

客户要死了，他也是要死的

从基本面的数据来看，纯碱处于“高供应，较高需求，中等利润”的格局中

昨天消息说，光伏玻璃扛不住了，行业龙头一波减产正在路上

为何光伏玻璃先减产，而建筑玻璃还能扛了

光伏玻璃投产的高峰在2021年到2023年，产能几乎是三年翻3倍

而且是在高成本、低利润的情况下扩张

然而，当光伏玻璃产能从2020年3万吨日融量，扩张到2023年10万吨日融量的时候，下游光伏需求跟不上了，过剩了

所以，一旦需求下降、同行内卷的时候，光伏玻璃扛压的能力是很脆弱的，扛半年就吃不消

但是建筑玻璃过去3年是历史暴利，而且投产集中在2018年以前，所以抗压能力远远超过光伏玻璃

所以，我们会先看到光伏玻璃减产，后看到建筑玻璃减产

当建筑玻璃开始大比例减产的时候

纯碱就真的开始掉眼泪了