AIPC 是新质生产力的引擎

AIPC 是新质生产力的引擎

事件：《科创板日报》讯 当地时间9月4日，英特尔下一代酷睿Ultra 200V系列Lunar Lake处理器将正式上市，瞄准AI PC，可支援20多家OEM推出的80多款全新笔记型电脑设计，这些电脑在未来将通过软件更新的方式添加新的Copilot+功能。

PC 大厂宏碁(Acer)董事长兼首席执行官陈杰森近日在接受媒体采访时表示，计划大幅增加配备人工智能功能的电脑出货量。

到2025年第三季度，宏碁目标将 Copilot+PC 在交付量中的份额提高到 40%。AIPC 作为消费电子领域的重大创新，目前相关公司股价也处于底部区域，一旦出现重大催化，后续有望获得资金关注，

英特尔表示，Lunar Lake的AI性能将会是Meteor Lake处理器的三倍以上，每秒可执行超过40 TOPS的神经处理单元运算，GPU具备超过60 TOPS的算力。英特尔预计，将在今年交付超过4000万片酷睿Ultra处理器。

OpenAI计划吸引全球投资者在美国投资建设AI基础；知情人士称微信与iPhone不用“2选1”；英特尔推出新一代AIPC芯片，官方宣称全面压过高通旗舰一头。

核心逻辑：今年以来，头部PC厂商联想、惠普、戴尔、苹果、宏碁、华硕、三星、荣耀、华为等都已经或在计划推出全新的AI PC产品。

消费电子市场也进入了新品发布季，而这也是消费者较为集中更新电子产品的“换新季”，产业链上市公司纷纷抢抓商机。目前，众多消费电子头部厂商纷纷发布了AI大模型，希望向生成式AI手机、AIPC（AI电脑）进化。市场对端侧AI落地也给予了高度关注。

1.AIPC 是新质生产力的引擎：  

AIPC 是新质生产力的引警，大模型技术的显著进步不仅加速了生成式 A1市场的迅猛扩张，更推动了 A技术在各行业的广泛应用，从而极大地丰富了 A 产品的应用场景。AIPC在推动大型、中小型及小微企业数智化转型过程中展现出卓越的能力，通过提供多样化的价值链路径，AIPC为各类企业带来了效率的提升、成本的降低以及竞争力的增强。与此同时，产业的规模增长也推动了 AIPC硬件需求的快速增长。

随着人工智能技术的发展，消费电子产品将成为AI算法应用的重要载体，除了传统的语音和图像识别技术外，未来还将迎来更多激动人心的AI应用。这些新技术的广泛应用将极大改变消费者对于消费电子的使用习惯或需求，也会为产业链企业带来新的机遇和挑战。 (证券日报)

2、2024 年有望成为 AIPC 落地元年

美东时间5月20 日，微软发布新一代 AIPC--Windows11AIPCI将 Al助手 Copilot 全面引入Windows 系统，搭载基于 Arm 架构的高通 SnapdragonXElite 芯片，可每秒执行超过 45 亿次运算，功耗更低。

微软两款 AIPC新品(SurfacePro 以及 SuraceLaptop)搭载全新Arm 架构高通桌面级芯片，提供长效续航;同时，A助手 Copilot全面引入Windows系统，由OpenAl全新模型 GPT-40 提供支持随着端侧模型和硬件的快速发展，AIPC的能力和用户体验持续提升24 年有望成为 AIPC 落地元年，产品渗透率有望快速提升。根据IDC预测数据，2023年AIPC在PC新机出货量中占比为8.1%，预计24年将大幅提升至 54.7%。

平安证券发布研报称，当前大模型技术引发了智能手机交互革命，自然语言处理和多模态信息智能感知共同推动AI手机智能化迈向新高度，iPhone16系列新品有望率先成为市场和消费者认可的AI手机，除了苹果之外，高通骁龙8Gen4等SoC有望在24Q4推出，安卓系手机厂商将紧随苹果步伐推出AI手机新品，有望加快手机换机节奏。AI手机有望成为继5G之后新一轮手机换机拐点，相关产业链公司有望持续受益。（平安证券）

3、消费品以旧换新补贴或加快 AIPC 渗透率提升

高通管理层近期在财报电话会上表示，到 2025年骁龙 AIPC(高通X系列产品)的价格有望下探至 700 美元(约合 5000 元人民币)的水平，且不会因为价格妥协AI(NPU)性能，此外高通确认已经与电脑厂商合作开发下一代 Copilot+PC，并表示在9月6日开幕的柏林国际广播展(IFA)会有更多PC产品发布。高通此前发布的XElite产品在 ISO 供电情况下，骁龙 XElite 的 CPU 性能比竞品领先高达51%，在PC达到相同 CPU峰值性能时，功耗相比竞品低 65%。

目前，大部分AI PC都采用的是高通的Snapdragon X芯片，随着英特尔新品正式上市，或有望带动AI PC新一轮新机潮。

据国家发展改革委官网，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，统筹安排 3000 亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，措施包括对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的电脑等8类家电产品给予以旧换新补贴(产品售价的15%)，在各大电脑厂商推出 AIPC之际，消费品以旧换新补贴或将提高消费者的换机需求，加速 AIPC 渗透率的提升。

4、英特尔推出新一代AIPC芯片，官方宣称全面压过高通旗舰一头

英特尔拿出了一批旨在与高通、AMD争夺AIPC市场的轻薄笔记本芯片，核心优势除了一系列参数和跑分项目外，最大亮点是对传统x86架构的支持。英特尔在周三凌晨发布的Ultra 200V系列芯片，一共有9款。英特尔表示，首批搭载UItra200V芯片的笔记本电脑将在9月24日上线。在整场发布会期间，英特尔也反复强调自家芯片的表现强于竞品，特别是高通。

明年AIPC、AI手机等终端设备将接棒爆发。此外，智能手机用的MLCC需求也逐渐复苏，主要来自手机更新换代潮，以美、韩厂商出货力道较强。

研究机构Canalys近期发布的数据显示，今年第二季度，AI PC出货量达880万台，占当季所有PC出货量的14%。在Windows领域，AI PC出货量环比增长127%，其中，联想AI PC环比增幅更高达228%。

板块内核心公司： 001339智微智能:随着英特尔、高通等芯片厂商陆续发布 AIPC芯片新品AIPC 渗透率有望逐步提升，公司正在积极布局 AIPC产品，2024年3 月发布基于英特尔酷睿 Ultra的MiniPC、一体机(AIO)、OPS-0模块等新品，AIPC 产品线持续扩充。报告期内，AIPC、数据中心、企业级存储、边缘计算设备等领域对存储容量、速度和效率的需求持续增加，为存储业务带来了巨大的市场机会，公司在存储产品的营业收入业绩增长显著。（仅供参考）

688772珠海冠宇:根据 TechnoSystemsResearch 统计报告，2023 年公司笔记本电脑及平板电脑锂离子电池的市占率为 31.1%，全球排名第二公司与惠普、联想、戴尔、苹果、华硕、宏基、微软、亚马逊等多家头部笔电厂商保持稳定供货关系，量上有望受益 AIPC带来的换机需求刺激，价格上受益电池性能要求提升和单机带电量提升带来的价格提升，有望充分受益产业趋势。（仅供参考）

688595芯海科技:公司发布 EC/PD/BMS/USBHub 等产品应用于 AIPC上公司将结合 PC性能提升需求做产品研发，关注处理器性能、功耗内存大小等关键指标，赋能国内外个人计算、云计算和边缘计算领域的创新发展。（仅供参考）

688031星环科技:2024年5月9日，在2024惠普商用A战略暨AIPC新品发布会上，星环科技联合惠普发布了三款乙系列 A1工作站，聚焦A1 知识库、智能视觉和大模型服务平台，软硬件的强强联合为 AIPC赋智。公司产品广泛应用于液晶显示和光学摄像头领域，是AI手机、AI眼镜及AIPC不可或缺的核心部件。（仅供参考）

301387光大同创:在碳纤维原材料价格逐渐下降以及 AIPC 逐渐普及的背景下，笔记本电脑碳纤维背板的市场空间正在逐步打开，公司掌握碳纤维结构件制成核心技术，是国内消费电子类碳纤维结构件稀缺供应商，未来有望深度受益（仅供参考）

300496中科创达:微软联合高通共同推出面向 Windows 的骁龙开发套件(SnapdragonDevKitforwindows)，该开发套件旨在为 Windows 开发人员提供硬件支持，加速适用于 Copilot+Pc 的应用程序构建，中科创达与高通保持长期紧密合作，具有更好的落地优势，（仅供参考）

603890春秋电子:AI笔记本方案会在 2024、2025 年陆续推出，AIGC大模型要求笔记本电脑具备更高的计算能力和 AI加速能力以支撑庞大的算力资源，有望带来 PC市场全新的换机升级周期，公司作为笔记本电脑结构件行业内主要供应商之一，有望率先受益（仅供参考）

688008澜起科技:AIPC 对内存提出更高要求，有望新增1颗CKD芯片就 CKD 渗透速度来看，CKD 一方面和 DDR5 渗透率相关，另一方面受益于 AIPC 加速。公司于今年4月在业界率先试产CKD芯片，该产品已从今年第二季度开始规模出货，单季度销售收入首次超过1,000万元人民币。目前主要是相关内存模组厂商的备货需求，CKD芯片将跟随相关CPU平台的上市而逐步上量，预计将于明年实现更大规模出货。

公司于 2022 年9月发布了业界首款 DDR5 第一子代 CKD 芯片工程样片，并于 2023 年上半年完成了量产版本的流片和样品制备。目前正在推进量产前的质量认证和客户认证等工作预计 2024 年下半年开始放量。（仅供参考）

301489思泉新材：目前已拥有人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片、均热板、热管等较为完整的导热材料产品，应用场景为手机（含AI手机）、平板、笔电（含AIPC）等消费电子、汽车电子、通信基站等领域。（仅供参考）

国元证券指出，产品升级将带来产品价格的上涨。与未集成NPU的传统PC相比，AI PC将溢价10%-15%；随着采用率的激增，到2025年底，价格在800美元及以上的PC将有一半以上是AI PC。（国元证券）

展望2024年下半年，中金公司认为，端侧AI创新和手机市场温和复苏将引领消费电子行业成长：短期来看，消费电子进入旺季新机供给丰富，新兴市场具备增长潜力，关注需求持续修复；

长期来看，苹果为代表的端侧AI加速落地，交互方式革新、功能升级/外观改款、闭源生态三者相辅相成，有望推动AIPC/AI手机新的换机周期、以及AI可穿戴新终端形态的创新。（中金公司）

综合来看，消费电子虽有所修复，但相较于其余热点资金回流的强度相对一般，仅此前滞涨的MR概念方向相对亮眼。短线题材之间的跷跷板效应依旧明显。不过由于量能的再度萎缩，代表中小票的黄线也于临近午间收盘阶段有所回落。因此市场整体仍以震荡筑底的结构看待，重点留意热点轮动中的短线套利机会。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，消息素材取自网络，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，招商，信达，中信，华泰，民生，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2024.09.04