人民币7月以来对美元强势升值近4%，这个势头还会延续，因为还有将近万亿美金要回流中国。这可能影响到我们每个人的投资，因为央妈可能放开手脚降息了。
本轮人民币升值，最主要的原因还是美元指数走弱，导致人民币被动升值。
目前美元短期面临三重压力：一是本轮美国经济的新兴发动机是人工智能技术，但龙头股英伟达业绩增速下降，而且对三季报的业绩指引也不及市场预期，这意味着新产业对美国经济的拉动减弱；二是美国失业率上升，触发了预示美国经济衰退的萨姆规则，从过去70年美国经济走势看，只要触发萨姆规则，经济肯定要衰退，美国经济不行，汇率肯定走弱；三是8月初日本央行超预期加息，导致日元套息交易逆转，套利资金纷纷卖出美股、美元，回流日本，美元贬值。
在美元贬值的这个过程中，跟日本套利交易一样，也有大量的人民币套利资金要回流中国。虽然咱们国家有外汇管制，整体居民配置美元不多，但作为全球第一大贸易顺差国，咱们国家每年都赚取了巨额的美元。
单看2023年，中国贸易顺差是5900亿美元，是第二名德国的两倍多。这些赚的钱，在过去两年多时间里，因为人民币比较弱势、同时美国国内利率很高，所以都躺在海外账上赚钱。2022年到现在，人民币相对美元贬值了将近12%，同时美国国债收益率一度干到5%，可想而知这些钱躺在海外是多爽了。
根据估计，这两年大概有1万多亿赚取的美元躺在海外。但是，随着美元走弱、人民币升值，这些钱就慌了，有的赶紧换成人民币，生怕造成更大损失。预计这些回流的资金，将进一步支撑人民币汇率走强。
很多人说，我不出国，也不投资海外资产，人民币汇率跟我没关系。
不是这样的，汇率是一个国家综合实力的象征，汇率稳定是大国的基本要素。汇率极不稳定的国家，像阿根廷，基本就是被外资随意收割。
我们老说A股被周边国家的牛市包围了，但仔细一看这些国家的牛市都是掺水的，因为他们的汇率并不稳定，出现了大幅贬值。比如印度卢比21年贬值了42%，日元12年贬值了50%，你要真投资这些国家的股市，先砍掉一半汇率损失再说。
有些人还说，砍掉一半涨幅又如何，人家股市还是上涨的。
但我想跟大家讲的是，汇率在咱们国家是摆在非常高的位置上，比股市的重要性高太多了。
汇率稳定只是咱们首先要保证的，因为我们也是世界上第一大进口国，汇率贬值拿什么买东西？长期看，人民币最终目的是国际化，肯定是要逐步取代美元的，不然谁用你的货币呢？
正因为这个长远的大目标，咱们央行在制定货币政策的时候，都会把汇率放在比较重要的位置上。
过去两年美国那边利率高，人民币贬值压力大，所以虽然国内经济压力大，但央行还是很克制，没有大幅降息。
现在美国经济不行了，9月18号美联储基本确定降息，咱们汇率压力更小了，到时候有非常大的概率看到咱们央行同步降息，来刺激国内经济。
随着人民币升值，A股是有希望吸引一些外资回流的，但最重要的，还是咱们国内能不能有更大力度的财政政策来刺激经济，扭转现在大家对未来的悲观预期，完成今年5%的GDP增速目标。
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