华兴证券：重申神威药业(02877)“买入”评级 目标价下调至18港元

华兴证券发布研究报告称，重申神威药业(02877)“买入”评级，目标价由19.3港元下调至18港元。该行认为神威药业的估值倍数理应至少等同于可比公司，由于公司的稳健增长前景和潜在的价值重估。

报告中称，公司上半年营收在去年高基数下同比下滑，但净利润实现较高速增长。上半年实现营收20.86亿元人民币，同比跌13%;净利润6.26亿元人民币，同比升28%。此外，公司每股净现金接近股价，维持高分红率。

截至6月底止，公司每股净现金为7.64元，等于最新收盘价的约87%。该行料其2023至2026年间收入及纯利年均复合增长率分别达11%及10%。华兴证券指，神威药业的中药配方颗粒下半年打后有望迎来复苏。