（1）公司概况：
a. 万凯新材是国内领先的聚酯材料研发、生产、销售企业，致力于为社会提供健康、安全、环保、优质的聚酯材料，主要产品包括瓶级PET和大有光PET，其中瓶级PET收入占主营业务收入比重在报告期内基本超过90%。
b. 概念：节能环保、新材料、光伏
c. 营收构成：瓶级PET、大有光PET
（2）转债概况：
发行规模：27.000亿元
限售规模：6.757亿元
行业：基础化工-塑料-其他塑料制品
评级：AA，上市交易日2024年09月05日
（3）总体印象：
公司质地4.9，股票估值5.9，股价趋势2.5
（4）估值对标：
祥源转债，溢价率6.77%，现价111.900元
（5）价格估算：
转股价值87.34元，给予溢价率12%
预估上市合理价97-99元
（6）应对策略：
深市转债集合竞价涨幅达20%，会临时停牌至10:00，挂单最高价为首日首次最高涨幅30%；集合竞价涨幅达30%，会临时停牌至14:57，最高挂单价143元；复牌交易后，最高挂单价157.3元；停牌期间为集合竞价，可撤单可挂单。
万凯转债流通规模约为20.243亿元，总体很大，股债联动性强；所属塑料制品板块，处于长期低位横盘，毛利率低，处于衰退期，市盈率29.6高于近十年18.58%的时间，估值水平偏低；正股跟随板块共振走弱，处于低位震荡，尚未打开上行空间。
公司利润成长性弱，收益质量很低，偿债压力较大；流通规模大，大于瑞丰转债的3.399亿元，参考祥源转债的溢价率6.77%和转股价值104.81元；大盘萎靡不振，转债估值比较保守，偏向债性，到期赎回价110元，给予溢价率12%作为参考。
综上，计划集合竞价时，会保持观望；规模太大，股性不活跃，近期无增量资金，不计划关注。
（7）阿莫团队中签情况：
中签13手，已放弃缴费
$万凯新材(SZ301216)$ $万凯转债(SZ123247)$
如果股友们有不一样的见解，欢迎下方留言，你们的点赞关注是我持续更新的动力，谢谢支持@东方财富
（PS：市场有风险，投资需谨慎，提及股票或转债本人有部分持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业，风险自负）
本文作者可以追加内容哦 !
