最近有一个大事值得关注：美国开始对英伟达进行反垄断调查，他们认为英伟达对强迫客户选用自己的AI芯片，阻碍客户使用其他芯片厂商的AI芯片。英伟达目前在生态上处于非常领先的位置。黄仁勋多年以来持续完善CUDA生态，使用英伟达的AI芯片可以获得一系列配套的软件算法开发，竞争对手短期内很难建立相应的生态，对英伟达基本够不成威胁。

另外英伟达最新一代GPU芯片面临生产上的严重困难。英伟达最新一代GPU采用了台积电4nm制程技术，拥有2000亿晶体管，但是封装过程中存在良率问题。英伟达需要重新设计芯片结构，24年四季度估计很难量产了，量产交付要延期到25年。

美国AI产业面临的最致命问题还是没有爆款应用出现，大厂在AI上面光花钱不赚钱，这种赔本赚吆喝难以维持。目前市场最期待的应用是Open AI全新一代的GPT5.0大模型，可惜这个模型在训练过程中存在重重困难，达不到理想的效果，2024年推出可能有困难，大概率也会延期到25年。

人工智能对美股至关重要，上到微软、谷歌、苹果、META这些大厂；中游的英伟达、博通和AMD；下游的台积电、应用材料、阿斯麦、戴尔和超微电脑，如果AI短期发展不及预期，整个美股都很危险。而AI产业对A股不算太重要，国内产业链的公司也就PCB、服务器和光模块少数几个细分方向受益AI发展趋势。$广发纳斯达克100ETF联接美元(QDII(OTCFUND|006480)$  

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