中报出来,光伏行业形势没有完全好转,反而开启一场亏损竞赛。
一线厂商里,隆基亏了50亿!
通威亏30亿!
中环亏30亿!
晶澳亏10亿!
二线厂商更是惨烈,8家光伏企业被ST。
其中,ST阳光已经退市。
827新政收紧IPO后,光伏企业依靠上市过冬的计划也落空了。
光伏企业产线开一天亏一天,头部公司开启降本增效,TCL中环将开工率降到80%左右,隆基的广进计划也登上了热搜。
比光伏行业更焦虑的是金融行业,全市场都在期盼周期拐点。
2022年三季度以来,以“光伏”+“拐点”作为关键词的研报可在Wind搜出77篇。
从那时起,基金经理前赴后继地入场抄底,每个月都会出现拐点已至的声音。
但回应他们的,每每都是光伏龙头通威股份的扩产公告。
众多光伏企业中,通威激进得就像一个异类,仅2023年就四次宣布扩产,总计规划投入645亿——相当于通威过去十年净利润的总和。
今年一季度,通威的固定资产、在建工程合计900.28亿,同比增长80.86%。
最近行业如此肃杀,通威还能花费50亿吃掉润阳,完成中国光伏行业史上最大并购。
通威每次激进扩产,都向市场传达对未来的信心,然而无法抑制股价下跌的颓势,以及基金净值的流逝。
最受伤的是睿远傅鹏博。
虽然前期有所浮盈,但他陪伴通威走过了连续两年的下跌,然后在今年中报大幅减仓。
这不仅是傅老师的滑铁卢,也是全市场所有“相信光”的基金经理的一个缩影。
这也揭露了行业一个共性的问题:
为什么市场总是错判光伏的拐点?!
为什么聪明的基金经理被困在这轮光伏周期?!
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