9月5日A股三大股指开盘涨跌互现，房地产走强领涨A股，$房地产ETF(SH512200)$ 盘中涨超1%。
关于地产行业，政策近期明显存在松绑，格局改善，空间打开，优质公司的价值将会更加突出。数据显示2024年8月三成百强房企单月销售同比正增长。从2024年8月单月操盘金额增速来看，前50强房企中有16家实现同比正增长，行业虽然面临下行压力，但是已经有所改善。
随着我国政策对房地产行业的支持力度在加大，在政策支持下，房地产资产的质量将会逐步趋稳。而银行正在加码“输血”房地产业，这为“保交房”提供了保障。央行数据显示，2024年上半年，房地产开发贷款增加了6105亿元；个人住房贷款余额虽同比下降2.1%，但整体房地产贷款余额达到53.1万亿元。而整个2023年，房地产开发贷款仅增加约1900亿元。截至今年6月末，房地产开发贷款余额13.77万亿元，同比增长2.8%，这个增速比2023年末及2022年末的增速均高出1.3个百分点。
在19家大中型上市银行中，有15家银行上半年房地产业贷款呈正增长态势。其中，六大国有商业银行上半年新增房地产业贷款共计3271.69亿元，占19家银行新增总额的74%。随着行业风险加速出清，上市银行房地产业贷款不良率出现普遍下降，房地产行业信心逐渐增强。
地产股的波动不仅受到政策影响还受到国际资金流动的影响，而国际资金流动主要受美国利率预期和政策影响。通过复盘2024 年地产板块表现可以发现，2024 年例如4 月25 日美国公布Q1 的GDP 增速不及预期，市场预期美联储降息升温，A 地产股出现上涨行情。再例如7 月底美日套息交易和“美国衰退”逻辑交易期间，市场预期美联储降息，地产股也出现了上涨。由于房地产是重资产，杠杆率相较其他行业较高，因此利率的变化导致的国际资金的流动也会影响房地产资产价格预期和股票价格涨跌。
目前来看美联储九月降息越来越强，释放除流动性，会给A 股和港带来估值修复的机会。此外，年底美国大选落幕后，美国经济政策走势将更加明朗，也有利于国内政策发力，有可能进一步打开国内利率下行空间，进一步带来住房需求释放。
时间窗口上，房地产销售传统旺季“金九银十”已至。随着传统营销旺季来临，房企无论从推盘强度，还是营销力度都将有所提升，9月整体成交或将环比持增。不想错过“金九银十”这个绝佳机会的我觉得可以关注一下房地产ETF（512200），其紧密跟踪中证全指房地产指数，行业上涵盖房地产开发。房地产服务，可以一键布局房地产行业，分享房地产市场回暖带来的投资机会。#上半年六大行个人房贷缩水超三千亿##合谋操纵获利近40亿，徐翔被判赔偿##深圳华强提示风险：基本面无重大变化#
$上证指数(SH000001)$
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