平安银行2024年半年报速览

本人小仓位持有平安银行。

1. 盈利概况：2024年上半年，平安银行实现营业收入771.32亿元，同比下降13.0%；净利润258.79亿元，同比增长1.9%。这一“增利不增收”的现象，主要归因于持续让利实体经济、调整资产结构等因素的影响。

2. 资产结构调整：平安银行主动调整资产结构，压降高收益风险资产，尤其是零售贷款业务结构，导致个人贷款余额及平均收益率较上年末出现下降。同时，企业贷款余额较上年末增长11.4%，显示银行对公业务的稳健增长。

3. 资产质量与风险管理：截至2024年上半年末，平安银行不良贷款率为1.07%，与上年底基本持平，资产质量保持稳定。拨备覆盖率264%，较上季度略有上升，表明银行的风险抵御能力增强。

4. 成本控制与效率提升：平安银行通过数字化转型驱动经营降本增效，业务管理费用同比下降10%，有效控制了成本，支撑了利润的正增长。

5. 中期分红：平安银行首次实施中期分红，每10股派发现金股利人民币2.46元（含税），分红率约为18.4%，体现了公司对股东回报的重视。

6. 估值：截至2024年8月15日收盘，平安银行市盈率（TTM）约为4.15倍，市净率（LF）约为0.4倍，市销率（TTM）约为1.27倍，显示出市场对银行的估值相对保守。

7. 盈利能力：平安银行2024年上半年的加权净资产收益率ROE为5.79%，略高于行业均值5.71%。

8. 成长能力：净利润同比增长率为1.94%，低于行业均值3.61%。

9. 营运能力：总资产周转率为0.014，高于行业均值0.011。这表明平安银行的资产运营效率相对较高，能够更有效地利用资产产生收入。

10. 现金获取能力：销售现金比率为147.44%，远高于行业均值3.84%。

$平安银行(SZ000001)$