$江西铜业(
江西铜业在2024年上半年的财务报告显示，公司实现营业收入2730.91亿元，同比增长2.08%；归母净利润36.17亿元，同比增长7.66%；扣非净利润49.93亿元，同比增长84.62%。这一增长主要得益于公司在铜和黄金的采选、冶炼与加工等领域的全面布局，以及在新能源电池线项目和漆包扁线的增产等方面的积极投入。
在铜价方面，2024年预计铜价将维持高位震荡，短期有上涨趋势，但TC（处理费）短期预计不甚乐观，回升幅度有限。这主要是由于国际矿产供给和冶炼产能状况的影响。江西铜业的长期合同策略，使得公司能够保持稳定的收入和利润，尽管铜价波动可能会对短期利润产生影响。
江西铜业在2023年实现营业收入5218.93亿元，同比增长8.74%，净利润65.05亿元，同比增长8.53%。主要产品产量增长，其中阴极铜产量209.73万吨，同比增长14.02%；黄金112.64吨，同比增长86.85%；硫酸同比增长10%。这表明公司在铜矿产量和冶炼加工方面保持了稳定的增长态势。
对于今明两年的发展前景，江西铜业的铜精矿产能预计维持在20万吨水平，矿山投资并购是主要资本开支。国内冶炼产能饱和，预计将出现行业整合。公司作为国内铜业龙头企业，有较强的运营能力及产业整合能力，近几年也在积极收购和扩张，这可能成为公司股价上涨的催化剂。预计2024-2026年公司归母净利润分别为74.1亿、78.1亿和89.2亿，考虑到铜价上涨带动公司利润弹性释放，给予公司“增持”评级。
风险提示包括需求偏弱、铜矿产量波动、盈利预测与估值模型不及预期。江西铜业的核心竞争力在于其矿山资源优势、业务布局优势、技术优势、成本优势以及产业链的完整性，这些因素共同支撑了公司的稳定发展和行业领先地位。
)$
本文作者可以追加内容哦 !
