作者/星空下的烤
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的绿豆汤
最近一段时间，就在大盘仍然低位震荡的时候，有一个版块率先实现了爆发，那就是固态电池，指数一天上涨了2.25%，创下了今年7月中旬以来的新高。
$南都电源(SZ300068)$已经来了三个20cm，其最近也表示正在与高校及下游客户共同开展固态电池匹配研究评测。$德尔股份(SZ300473)$等玩家也实现了涨停，用实际行动温暖了投资者的心。
南都电源股价变化情况
简单来说，固态电池主要是以固态电解质去替换电解液，有着更高的能量密度和更好的安全性，所以吸引了来自各界的重点关注及大力投入。然而，实事求是的说，目前全固态电池的大规模量产仍存在不少技术和制造工艺的挑战，最重要的是，成本依旧高昂。据笔者了解，业内不少人士认为其商业化应该至少在五年以后。
所以，现在有一些玩家开始“蹭”固态电池的热度，说自己固态电池已经量产。但本质上来看，由于行业缺乏明确标准，多数玩家只是在玩文字游戏，他们指的应该是半固态电池，它是国内不少企业选择的一种中间路线（这里需要先澄清一下）。
据专业机构的统计，今年6月我国动力电池装车量42.8GWh，同比增长了30%，而半固态电
池装车532.9MWh，环比增长了10%，1-6月的总装车已经突破了2100MWh。从这就可以看出，半固态电池的产业化已经开始提速了。
那么今天，半固态电池玩家们的生存状态如何？未来谁能够跑赢大市，笔者来带你一探究竟。
一、半固态电解质，至关重要
在半固态电池中，可以说电解质是至关重要的组成部分。电解质采用固液混合形态，目前来看处于百花齐放的阶段。比如有玩家采用LiFSI（双氟磺酰亚胺锂）这种新型锂盐。简单来说，它在一定程度上保留了液态电解质的优点，同时也具有一些固态电解质的特性。
半固态电池发展路线
玩家们也是在这个赛道上积极布局。比如天赐材料（002709）作为电解液的龙头，这些年随着固态电池的大伙，也切实感受到了危机，目前在固态/半固态电解质上均已有专利布局。其中半固态电解质处于小试到中试阶段。而$新宙邦(SZ300037)$半固态电解质相关专利申请累计超过30件。
上半年实现营业收入净利润双增长的冠盛股份（605088），旗下的合资公司已在温州市启动半固态磷酸铁锂电池项目的建设，主要产品为电芯及系统，预计达产后年产量约为210万支，总投资额超过了10亿元。
而在实验室阶段，去年韩国成功开发出了一种不易燃的凝胶聚合物电解质，这种新方法将锂离子的电导率显著提高了33%。
如果展望更远的未来，全固态电池的电解质技术路线尚不明确，目前主流的固态电解质路线主要分为聚合物、氧化物以及硫化物三类，不同的固态电解质性能各有优劣，未来谁能成为主流，还需要进一步观察。据笔者预测，聚合物固态电解质生产工艺相对更简单，更易于实现产业化。
不同固态电解质金属成本对比
二、力争赶上“风口”
其实，和全固态电池相比，半固态电池仍然加入了部分液态的电解质，用于解决全固态电池的量产问题。举个栗子，智己之前发布的L6汽车，电解质就是90%的固体，以及10%的液态浸润剂，这是用来提升固态电解质的锂离子导电性能的。
这样一来，半固态电池的材料体系相较于液态电池变化比较小，工艺设备重合度比较高，不少玩家就能继续现有的成熟产业链。而且半固态电池的能量密度可比高镍三元电池再提升至少30%。
从目前这个赛道的竞争情况来看，据笔者不完全统计，半固态电池的产能规划算下来已经超过了230GWh。而背靠中科院的卫蓝新能源算是走的比较靠前的电池玩家，之前就推出了续航1000公里的半固态电池，在去年已经实现了装车交付，半固态电池规划产能已超百GWh。
半固态电池装车
此外，背靠清华大学的清陶能源公司，也在积极寻求突破。其第一代半固态电池液体含量5%-15%，已经实现了量产，预计今年能量产第二代电池（液体含量小于5%），并努力推进第三代全固态电池的实验（预计2027年以后量产）。
可以这么说，这两位玩家基本代表了目前国内半固态电池阵营的一流水平。
而从清陶能源的路线就能看出，半固态是到全固态的必然发展过程。现在半固态赛道上，玩家不算拥挤，但市场确实是有不小的增长潜力的，未来两年应该是对玩家的业绩增长有一定的促进作用。
就在前不久，孚能科技（688567）广州基地6月29日正式试投产，首包电池下线，年产量30GWh。这也是广州最大的半固态电池生产基地。
从其业绩表现上看，孚能科技今年上半年的毛利率超过了13%。在当前锂电企业盈利能力普遍承压的背景下，笔者认为孚能科技的表现还是超出了市场预期。今年3月，孚能科技的半固态电池率先导入一汽解放商用车。
三、静待花开
据专业机构测算，当前，半固态电池作为过渡路线，已经处于大规模量产的前夜。预测2025年、2030年全球固态电池出货量分别将达38GWh、509GWh。未来的增速还是有保障的。
今年也被不少玩家视为半固态装车元年。目前来看，蔚来、上汽、广汽等车企已发布半固态电池方案并部分实现装车，已经成为了新能源汽车赛道上的“新宠”。
因此，现阶段谁能在半固态电池领域取得优势，特别是技术优势，将会成为决胜未来的基础和关键。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
#固态电池利好不断，投资机会几何？#
本文作者可以追加内容哦 !
