近日，华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金（场内简称：华泰宝湾物流REIT，基金代码：180303$华泰宝湾物流REIT(SZ180303)$）公众投资者部分即将开售！
本基金募集期为2024年9月9日起至 2024年9月11日止，发售价格为4.062元/份。
华泰宝湾物流REIT有何投资价值？
普通投资者如何认购？
本指南将为您一一解答。
仓储物流基础设施REITs
基础设施公募REITs通过“公募基金+资产支持证券”的产品结构投资于基础设施项目，让普通投资者最低千元即可参与基础设施建设、分享经济发展红利。
其中，仓储物流基础设施REITs是指以“通用仓库及冷库等专业仓库”为底层资产，基于资产所有权而取得租金收入、经营收入的一类REITs。
仓储物流业REITs投资价值体现在——
• 从投资端：仓储物流项目尤其是高标仓具有权属清晰、产权清晰等优点，是设立REITs的良好基础资产。
• 从融资端：仓储物流属重资产行业，行业增长空间较大，企业拥有较高的融资意愿。
•二级市场深度调整，配置性价比显现。
资料来源:中国发展网|《REITs：我国仓储物流业发展的加速器》2021.12.16
华泰宝湾物流REIT
华泰宝湾物流REIT以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。
基础设施资产：
天津宝湾物流园：16栋单层高标仓及配套等
南京宝湾物流园：7栋单层高标仓及配套等
嘉兴宝湾物流园：5栋单层高标仓及配套设施等
估值合计12.17 亿元，平均估值单价3,765元/平方米
数据来源：招募说明书；估值单价=估值/建筑面积，取整至个位；数据截至2024年3月31日
区位优势：
京津冀协同发展区域：北方经济中心，连接华北、东北、西北的重要交通枢纽，坐拥“北方第一港”天津港。
长江三角洲经济带：中国经济发展最活跃、开放程度最高、创新能力最强的区域之一，创造中国近1/4经济总量，1/3进出口总额。
平均10年以上稳定运营经验，2021-2024Q1出租率长期维持较高水平。
三地宝湾项目2021-2024Q1
加权平均出租率情况(%)
注：加权平均出租率计算公式=合同计租面积天/园区考核面积天，其中：合同计租面积天=∑(合同计租面积*计租天数)、园区考核面积天=∑(园区考核面积*考核天数)
项目发起人：宝湾物流；国资背景，实力雄厚
20年聚焦高标仓建设运营的成功经验
上海宝湾国际物流中心竣工，标志着“宝湾”品牌诞生。
深耕高端物流仓储领域二十余年。
＞ 40个核心国内城市。
＞ 80个高端综合物流园区。
＞960万㎡规划、在建、运营及管理的仓储物流基础设施总面积。
数据来源：戴德梁行《大中华区物流地产市场回顾2023年四季度》、南山控股《2023年度报告》、宝湾，数据截至2023年12月。
认购方式及费率
1、 选择认购方式
公众投资者可以通过场外认购和场内认购两种方式认购本基金份额。
投资者使用场内证券账户认购的基金份额，可直接参与证券交易所场内交易，使用场外基金账户认购的，应先转托管至场内证券经营机构后，方可参与证券交易所场内交易。
2、 认购时间
本基金募集期为2024年9月9日至9月11日。
3、认购操作
发售规模
本基金认购价格为4.062元/份，发售总份额3亿份，预计募集总规模12.186亿元。
其中，公众投资者认购的初始基金份额数量为0.216亿份，占发售份额总数的7.2%，占扣除向战略投资者配售部分后发售数量的30%。最终战略配售、网下发售及公众投资者发售的基金份额数量将根据回拨情况（如有）确定。
认购费率
本基金在认购时收取基金认购费用。投资者如果有多笔基金份额的认购，适用费率按单笔分别计算。公众投资者认购费率如下表：
本基金认购费率结构
本基金的认购费用应在投资者认购基金份额时收取，不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、登记等基金募集期间发生的各项费用。
对于战略投资者及网下投资者，认购费用为0。
缴款
不同于股票、债券打新中签后才缴款，公众投资者在认购REITs时就需要全额缴纳认购资金及认购费。场内认购以份额申请，场外认购以金额申请。
4、确认认购结果
募集期结束日后，本基金战略配售、网下发售、公众投资者发售的基金份额数量及配售比例将最终确定并予以公告。
本文内容整理自《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金基金份额询价公告》、《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金基金份额发售公告》，完整内容可登录监管网站、法定信披媒体和华泰证券资管官网查看。
风险提示：
一、本基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
三、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。华泰证券（上海）资产管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
四、华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）由华泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）和基金管理人网站（https://htamc.htsc.com.cn）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
五、本基金在基础设施之外投资固定收益资产，可能面临信用风险、利率风险、收益率曲线风险、利差风险、经济周期风险和政策风险。
六、基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利，详见招募说明书等法律文件。
七、基础设施基金以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。
八、基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受要约。上市后只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。
九、基金价格波动风险。本基金为基础设施基金，大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起基础设施基金价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。
十、基础设施项目运营风险。基础设施基金投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况，基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。此外，基础设施基金可直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预期，基金无法偿还借款的风险。
十一、终止上市风险。基础设施基金运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而终止上市，导致投资者无法在二级市场交易。
十二、税收等政策调整风险。基础设施基金运作过程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。
十三、基础设施基金相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下简称法律法规）和交易所业务规则，可能根据市场情况进行修改，或者制定新的法律法规和业务规则，投资者应当及时予以关注和了解。
十四、本基金存在其他与上市基金相关的风险和与基础设施项目相关的风险，详见招募说明书等法律文件。
十五、本风险揭示书的揭示事项仅为列举事项，未能详尽列明基础设施基金投资的所有风险。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与基础设施基金投资遭受难以承受的损失，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。
十六、本资料中所涉产品由华泰证券（上海）资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
十七、本基金管理人与股东之间实行严格的业务隔离制度，股东不直接参与产品的投资运作。
十八、本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。
转自：华泰证券资产管理公众号
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