红利价值：美国大概率9月开始降息，港股表现强于A股，关注盈利韧性强的上游行业
鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会中表示政策调整的时机已经到来，美国9月降息的概率较大。受此影响，全球权益市场主要指数均出现反弹。港股整体估值较A股更低，且受海外流动性影响更大，因此近期整体表现也强于A股。
近期，市场处于中报披露的密集期，行业与公司股价受业绩表现影响波动较大。A股整体业绩仍在小幅回落，因此建议关注低估值且盈利具有韧性的行业与公司。从中报业绩看，上游行业表现出较强的盈利韧性，美联储降息也有望进一步推升海外市场的资源品消耗，建议关注上游能源、有色金属行业。
消费医药：中报显示内需承压，关注业绩有韧性的白电、互联网以及医药院内资产
消费：大众品各子板块24H1收入端普遍承压，主要系终端需求疲软、市场竞争加剧、消费升级受阻所致，尤其餐饮链上游（速冻、调味品、啤酒）量价表现均有承压。家电中报出口好于内需，白电业绩好于小家电、厨电，随着消费品以旧换新政策的持续推进，以及中秋、国庆、双十一促销，预计白电板块仍可维持较好的增速。
医药：2024年上半年医药板块上市企业克服各项不利因素，整体保持了稳定增长。其中，药品板块整体表现较为突出，创新药、仿制药及部分生物制品均有业绩亮点；与此同时，部分生物制品和医疗器械、医疗服务与消费医疗、中药与药店等板块则相对承压。展望下半年，随着基数的下降、采购景气度的恢复，以及政策预期的企稳，积极看好院内药品器械需求的修复和业绩增速提升，医药板块下半年有望迎来整体反转。
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