基金分享464：交银恒益A（004975）
各位侦探哥的粉丝们大家好，一年前，我们每天都分享一只基金，现在这个栏目又重新开始了，我们继续按照最新季度的规模排名从大到小来分析主动权益基金，基本上会分析百亿元规模以上的产品，大约有将近500只。
今天我们来分享下一只产品——交银恒益A（004975），这是交银施罗德基金经理王艺伟管理的产品，这只产品已经有快7年的历史，算是一只时间比较长的产品！但是成立至今只涨了34.48%，目前累计净值是1.3329元。这是一只“固收+”产品，做到这个业绩谈不上特别好，也就过得去吧！但是，最近几年份额规模暴减，看得出来持有人应该不满意的
这只产品是2017年9月15日成立的，王艺伟从2020年7月9日开始管理这只基金，任期回报赚了13.69%，在这种行情之下，能赚那么多，投研实力确实也还不错。
我们来看看基金经理王艺伟信息吧，天天基金数据显示从业时间快5年，主要做偏股票基金产品，目前管理规模104.74亿元，年化回报4.29%。经验值一般，但是择时能力、收益率、稳定性和抗风险都一般，目前似乎没拿过什么大的投资奖项。
来看看王艺伟在2024年半年报的分析，看看她对市场的研判。
“债券市场方面，受益于流动性宽松等因素，2024年上半年国债收益率震荡下行。开年伊始，因一月末超预期降准，跨年流动性趋于宽松；二月下旬，五年期LPR下调等政策提振，资金面总体平稳趋宽，债券收益率震荡下行；三月，市场一度担心债券供给压力增大，叠加经济数据相对较好，现券收益率回调，但下旬资金面平稳偏松，配置压力驱动债市情绪改善；四月上中旬，受跨季资金面宽松影响，债券收益率普遍下行；四月下旬，因各地楼市政策放松等因素，长债收益率明显调整，此后跨月资金略有收敛，中短端跟随调整；五月，资金面及基本面相对稳定，债券市场整体震荡，因避险情绪较浓，以及月末超预期降准，跨年流动性趋于宽松，长债收益率震荡下行；六月，基本面磨底，叠加资金面宽松预期，债市收益率整体下行。权益市场方面，上半年主要指数呈现震荡格局，价值风格及大盘风格优于小盘成长，上证及沪深300表现优于创业板及中小板。从行业来看，银行、电力公用、家电、保险通信领涨。
在基金操作中，组合债券以短久期高等级信用债及中短久期利率债为底仓，长端利率品种小仓位波段操作。权益部分，组合配置聚焦在盈利相对稳定的价值及红利品种。
展望2024年下半年，我们将重点关注海外需求变化、主要国家货币政策变动对汇率的影响，以及国内流动性及细分行业景气周期变化。债券部分，组合以中短久期信用债和中短久期利率债为底仓，并关注长端利率债波段机会。权益部分，我们将在低估值红利及泛消费行业中寻找具备性价比的绩优品种，并积极挖掘制造成长中存在盈利改善空间的优质个股；此外，我们将会合理评估一级市场投资机会，努力为持有人增厚组合收益。”
（截图来自天天基金，2024年09月05日）
我们来看看交银恒益A（004975）的业绩吧！
首先是成立以来赚了34.48%。今年以来亏了0.34%，同类平均亏9.42%，排名516/2265，排名优秀。近3年亏0.97%，同类平均亏28.72%，排名253/1947，排名优秀。近2年亏1.78%，同类平均亏21.67%，排名295/2102，排名优秀。近1年亏2.04%，同类平均亏14.64%，排名354/2215，排名优秀。近6月亏0.13%，同类平均亏7.51%，排名370/2274，排名优秀。
这基金成立以来业绩还不错，长中期和同类平均相比优秀很多，最近几年的跌得不多，保持住了长期业绩。总体来说，是业绩还不错的产品。但是这个对比很奇怪，按理说是和同样“固收+”来进行比较，但感觉给出的是混合型基金的比较，所以好像很有优势。但是作为“固收+”追求绝对收益的话，这只产品这两三年亏损，就是相对落后一点的。
来看看这只基金的规模变化情况，从份额来看的话，这只产品这两三年总体大幅减少。2021年3季度末，是8.51亿份；2022年3季度末，是19.21亿份；2023年3季度末，是6.67亿份。2024年2季度末是3.93亿份。
份额规模总体先增后减少，这几年最高时候是2022年1季度的24.03亿份，现在3.93亿份，份额规模减少超83%，可以说很惨了！我看持有人结构里面，机构投资者的比重大幅减少，从最高时候占比96.86%，现在只有1.89%！机构持有人跑飞了！
我们来看看2024年2季度末这个基金的持仓情况，主要持有的债券有：23国债16、19恒健01、22海通05、国电投13和20建设银行二级等。股票占比不足10%。
基民朋友怎么看交银恒益A（004975）的持仓呢？持有体验如何？你们觉得基金经理王艺伟的业绩还可以吗？
（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）
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