$中国神华(SH601088)$ $陕西煤业(SH601225)$ $兖矿能源(SH600188)$
9月2日，国家能源集团和中国工商银行共同成立的北京国能工融强链股权投资基金（有限合伙）完成中国证券投资基金业协会备案，首期150亿元正式落地运营。
本只基金是国家能源集团联合中国工商银行以“产业+金融”方式落地的百亿级大基金，也是国务院国资委2023年出台《中央企业基金业务管理暂行办法》以来完成备案的首批产业基金。基金规模300亿元，首期规模150亿元，国家能源集团所属国华投资出资30%，中国工商银行所属工银金融资产投资有限公司出资70%，国家能源集团以产业出资撬动高比例银行资本，用于支持集团产业发展，国华投资资管公司担任基金管理人。本只基金定位于支持产业控制，通过聚焦新能源、煤化工、铁路运输、港口与航运、火电等国家能源集团产业链，积极寻找上述领域的优质资产并购机会，股债联动优化项目资本结构进行投后赋能，强化集团产业链一体化运营优势，保障国家能源安全；另一方面，充分发挥基金触角多、探针长等优势，主动挖掘并提前布局产业链上下游关键技术、关键资源以及具有高端引领和基础支撑作用的供应商，以股权投资的方式参与其发展，为集团公司产业控制关键领域补短锻长奠定基础，确保产业链供应链自主可控。本只基金的设立，可以充分发挥国家能源集团“煤电路港航、煤电油气化、产运销储用”的一体化优势、集成创新优势和场景应用优势，统筹能源安全、能源经济、能源低碳、能源科技“四大战略任务”，加快打造国家战略科技力量，培育全球领先的新质生产力。
在最近的煤炭行业讨论中，常常能听到两种截然不同的声音：一边是悲观者，认为煤炭行业面临重重困境，感觉未来煤炭价格分分钟钟就要“崩盘”，看戏保守者偏多；另一边是乐观者，依然坚信行业的前景，虽然不赚钱，但今年已销售超千万吨，量大从优，总会盼来峰回路转的一天。今天，我们就来聊聊这两种观点。首先，悲观者的观点不无道理。近年来，全球环保意识逐渐增强，很多国家相继出台政策限制煤炭的使用，新能源发展势头迅猛。在这样的背景下，煤炭的需求量确实存在下降的风险。而且，煤炭开采的安全隐患以及事故频发的问题，更是令人忧心。对于很多煤矿企业来说，生存压力越来越大，流动资金紧张，日常运营捉襟见肘，这些问题让人不得不感到焦虑。
然而，面对困境，乐观者却选择了前行。他们认为，短期的困难并不代表长期的趋势。其实，煤炭依然是当前能源消费的重要组成部分，特别是在一些发展中国家，对煤炭的需求依旧强劲。此外，随着技术进步，清洁煤技术的应用将有可能减少对环境的负面影响，让煤炭的使用更加可持续。很多企业开始探索煤炭的多元化应用，比如转化为化工原料，甚至发展煤炭与可再生能源的结合，开辟新的利润增长点。
2024年上半年，公司实现投资收益24.86亿元，其中对联营及合营公司确认投资收益20.06亿元，主要投资于煤炭、金融、发电、铁路、新能源等业务领域。2024年上半年公司确认投资于发电、金融方面的投资收益增加。此外，公司处置子公司股权产生投资收益约4.72亿元。
那么面对红利板块的持续调整以及红利板块的资金流入，红利股的投资者们不妨问自己一个问题：红利股，我还爱吗？
虽然短期红利资产存在着过热的情况，但从长期来看红利因子的有效性是毋庸置疑的，这在国内外资本市场中都得到了长期检验。对于这样长周期有效的策略，一旦下跌了，大家的选择不应该是夺路而逃，而是可以变得要乐观一些。特别的，对于奔着“持股收息”去的投资者，此时，我们更是明白自己投资红利股的初心，是不是借着持股收息之名去追逐红利资产短期上涨的钱？如果是，那么我们可能并非真正的“食息族”；否则面对红利资产的下跌，股息率的提升，我们应该更乐观才对。
最冷清的时刻，仍能按照常识做坚持的人，终将获得超额回报。
近日，增量资金仍在涌入A股ETF，不过，结构呈现明显分化。Wind数据显示，本周，合计54.81亿元资金借道A股ETF入市。其中，大盘宽基指数ETF继续吸金，中小盘ETF则被净卖出。
具体来看，4只沪深300ETF依旧是资金主要流向。其中，易方达沪深300ETF成为第一大吸金标的，净流入55.59亿元；华泰柏瑞沪深300ETF净流入32.58亿元；华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF净流入超过10亿元。
不同的是，中证1000、中证500等中小盘宽基指数ETF却呈现资金净流出态势。其中，广发中证1000ETF、华夏中证1000ETF、南方中证1000ETF合计净流出34.43亿元，南方中证500ETF净流出16.39亿元。
红利股，不会一蹶不振，大概率，四季度会卷土重来，理由依然非常简单，低利率环境，10年国债中期维度来看，很可能继续往下突破2%，那么高股息个股的价值，依然非常突出，当然，基本面有支撑的行业，确定性会更强一点。
这一轮下跌后，保险的OCI账户，预计会进一步增持高股息板块。
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