振华科技持股三年的看法

$振华科技(SZ000733)$  $振华科技(SZ000733)$ 振华科技的问题在哪里？

这家公司有几大问题

1.看天吃饭，民用占比也就两成，收入大头全在军用，而且研发投入比不高，在军用这块没有任何突出的技术领先，被宏达，鸿远等等其它民企可以完全替代掉。如果下游没有大规模订单，基本就是混吃等死。

2.产品降价，因为自己技术没有领先，所以没有和下游的议价能力，毛利率只能持续下降，别看紫光股价也垃圾，但是他的研发投入比是远大于振华的。足以可见振华的未来会有多么的不堪。

3. 公司不作为，一个上市央企公司股价都两折了，还没有任何回购打算，这足以说明公司对自己对以后没有信心，长期处于一种混日子的状态，反正靠下游吃饭，自己也不思进取，领导也不持股，股价高低没有所谓。

4.传递错误信息，丧失公信力，从去年的订单稳定，到今年的持续向好，你们信吗？去年稳定，结果利润降低9成，今年持续向好，还给自己定了个20亿指标，在我看，10到12亿就是振华今年的利润，看在145给你个20倍，也就是40块钱最多的股价，赶上牛市或者155了给个60块钱就是极限了，比较公司实在不思进取。

5新方向和民用没有任何中短期预期，长期看变数又太大。产品八字都没一撇，都是炒概念。

总结就是，振华不思进取，慢慢倍民营吞并市场，沦为笑柄。

最后说下我已经割肉，割的很疼，发这贴就是劝下在做各位大佬，深思熟虑，毕竟除了振华谁的钱都不是大风刮来的，这公司不值得。