流动性枯竭，避险，观望，寻机

#券商“航母”要来，券商板块怎么走？#  #上半年六大行个人房贷缩水超三千亿#  $上证指数(SH000001)$  #周末杂谈#  

很少中午发贴，今天上午是不是有点年前的味道了

不幸言中，券商的利好刺激变成了导火索，早盘券商集体高开这种体感极像纪念碑，这种成交量下大象高开，市场能否挺得住，大家都听过一句话叫做弱市怕高开

早盘30债低开后上冲，直到9：46分开始出现股债同涨，至少在当前流动性下一定双方有一端定价错误，而9：46分拉了什么东西？证券，中特估，银行，保险同时上涨，把指数拉上了高点，昨天帖子我们讲过，只要出现了银行+的模型，大概率资金要出现分流，如果央国企重组要硬拉主线，很容易出现去年年底的情况

还记得吗，中字头硬顶，最后小票开始被抽走流动性，最后中字头也没有增量资金后流动性枯竭带着指数一起到了2635。而在当下的流动性情况下，这种流动性只会表现的更加极致。

排除这些不看，今晚大非农数据，几乎决定着美国经济是否走向明显降温，ADP给的指引几乎是极其不好的，甚至50bp的概率在急速升温，大家没有发现吗30债上涨的同时沪金也在向上勾头，大资金的意思已经很明显了就是避险，而降息对我们并不一定是好事。

基本上一个剧本吧，态度取决于国家队是否护盘，而护盘不是让投资者盈利而是隔绝系统性风险，当下还有系统性风险吗？还记得我们对2635上来的定义吗？安全垫行情，你会发现大部分国资委控股的核心资产都脱离安全区了，所以慢慢的你会发现护盘的力度不断变弱。

真正的磨底是很痛苦的，要么变速要么磨底，对普通投资者都极其不友好。

还记得520/615吗？都是不确定性，要做确定性至少在大选之后，才会稍微好些，非农也只是一个小的变动因子。

观望是因为确实位置很低，但是是对于定投宽基来说，绝对不是高频交易，所谓的主线不是轮动出来的，就好像昨天的新能源，碳酸锂都还在一路阴跌他怎么会有持续性的反转呢？消费电子？拼多多的财报后大跌，农夫山泉财报后大跌，九毛九海底捞，电商，消费数据，没有一个有良性指引，存量房贷利率？托而不举，整个黑色链全是大单边，没一个红的，怎么做都是心惊胆战的

至于打板的朋友，那另说，一字板只要是缩量带高度开板基本都有溢价，只要市场没有出现A杀首例，小资金还是可以玩玩，其他的除了打底仓还是多找找核心资产和经济转型必经之路的行业和优质个标，之少马上到了地位，什么东西是好东西有持有价值能用时间换空间对于普通投资者来说还是必备的吧，不要别人恐慌的时候你手握一把资金不知道往哪抄确定性最高风险收益比最大对不对。

先聊这么多，周末大概率又回发酵降息利好或者政策驱动利好，早上那篇被和谐了，周末我们再讲一个宏观模型和行业机会。

祝大家投资顺利，捂紧钱包