[太阳]出货持续环比改善：公司2Q24并网逆变器、储能逆变器、电池包分别出货12.2万台、3.77万台、183MWh，分别环比增长155%、55%、28%。
[太阳]我们认为公司未来主要有区域市场拓展与产品拓展两大看点：
# 区域市场拓展： 2023年公司欧洲营收占比超90%，1H24已下降至73%，印度、巴基斯坦、日本等亚洲国家占比20%，美国市场亦通过松下切入。我们认为当前户用光储系统成本下探，逐步在亚非拉国家实现平价，公司长期的渠道与产品布局有望迎来超预期需求，美国日本市场也有望贡献增量。
# 产品品类拓展： 公司推出多款工商储系列产品，并已在欧洲、中东等地销售，同时也推出户用低压单相储能逆变器、低压储能电池，以及微型逆变器等产品，持续丰富产品线及产品应用场景，打开市场远期空间。
[太阳]我们公司2024、2025年净利润预期4.4、7.0亿元，当前股价对应23x、14x P/E
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