伊利的逆与顺在改革开放、人口增长、城市化等大环境下，伊利经过多年的高速发展，在规

$伊利股份(SH600887)$  伊利的逆与顺 在改革开放、人口增长、城市化等大环境下，伊利经过多年的高速发展，在规模、品牌等方面都取得了有目共睹的成绩。下面谈谈伊利在近几年面临的一些问题和困难。首先是外部大环境已经发生了变化。国际上欧美对中国的不友好政策导致出口型经济受阻，严重制约了人们消费升级进程，人口出生率降低了婴幼儿奶粉销量，有效的投资渠道减少和养殖业的低门槛导致了近年来人养殖业的过剩，这些因素给伊利在内的奶企的发展和生存都带来了严重的问题。第二，在工业技术高度成熟的时代，投资奶厂的门槛越来越低，奶企的行业壁垒越来越低，地方性奶企大量快速进入，抢走了伊利蒙牛等大厂的份额。有人说这两年上市公司牛奶销量下降是喝奶的人了，而我认为喝奶的总人数肯定是增加了，但其中损失的份额是被新发展的奶企抢走了，要知道低温液态奶比常温奶更受人们喜爱。第三 在手机互联网时代，小视频、直播和快递外卖的消费模式下，直接降低了广告宣传的效果。很多家庭的电视都不看了，很多人对奥运也不怎么关心。如何评估伊利巨额广告费的效用，如何适应新的消费模式的网点建设和渠道建设，如何与地方性新势力斗法，这些是伊利需要解决的一个重大问题。第四，在养殖利润不佳的情况下，伊利面临一个扶持养殖户和如何避免产生大量的坏帐的问题。第五，伊犁在水、牛肉、猫粮等新领域和国外的新布局 ，使得公司业务由奶制品向多元化发展。这对公司领导班子来说是老革命的新问题，对企业高管的管理水平也是一种考验。在大环境发生变革的时代，特别是供需不平衡的环境下，以上这些问题如果应对失当，伊利可能从此走向下坡路。当然，这些问题不仅仅是伊利独有的问题，其他奶企也是基本一样。相比于其它奶企，伊利的主要优点也比较突出。一是伊利的规模足够大，品牌效应明显，过程管理规范，在质量上大多数人还是信得过的。这对于食品安全问题频发的环境下是个突出的优势，这基本可以维持公司现有的盈利水平。第二，在众多同类公司亏损的情况下，伊利二季度还保持了盈利的业绩。预计在三季度、四季度也会大概率上也会有取得不差于二季度的业绩。公司的盈利能力为公司的渠道建设、营销模式的改变、低温液态奶等销售网点的大量设立提供了经济保障。第三，巨额的广告费也说明伊利的毛利还有进一步提升的空间。起码在在极端的盈利恶化条件下，可以帮伊利度过难关，一定程度上提高了公司的抗风险能力。第四，人民群众对美好生活的向往是挡不住的，生活消费升级是必然的趋势，虽然人口下降趋势明显，但伊利还有很大的扩张空间。目前国内对奶制品的消费水平远低于国外国家，随着国家经济的改善，随着人们对奶制品有益于身心健康的重要性的认可，我相信，人均奶制品的消费很快会回到增长的轨道上。那时，伊利可凭借自己的技术优势和品牌优势再上一个平台。第五，若伊利能够把网点建在小区，利用自身的规模优势，并建立自己的物流，形式线下和线上的巨大的销售网络。出奶制品外，对于水、牛肉和猫粮等多元化的发展也是一个巨大的促进作用。总之，逆中有顺，顺中有逆。伊利虽然盘子很大，但仍有巨大的发展空间，但在变革的时代背景下，也面临不小的考验。