中报披露以来，广汇能源是券商研报最多的煤炭股，共有10家券商给予买入评级，平均预测2024年业绩45亿左右，目标价8.8元以上。
最乐观的是海通证券，预计公司2024~2026年EPS分别为0.82元、1.13元、1.24元，按照2024年EPS以及11倍PE，对应目标价9.02元（对应2024年PB1.9倍），维持“优于大市”评级。
最悲观的是国盛证券，证券预计公司24-26年归母净利润分别为40.53/47.81/53.75亿元，对应PE分别为9.7/8.2/7.3倍。考虑公司兼具稳定成长和高股息避险属性，我们维持公司“买入”评级。
他们给予买入评级，原因有三点：
1）公司拥有优质煤炭资源，产能释放空间较大。马朗煤矿已获国家发改委批复，夯实公司疆煤领先企业地位。公司在产白石湖煤矿于2024年6月核增产能至3500万吨/年。当前公司两大煤矿合计产能已达4500万吨/年，东部矿区的建设也在稳步推进，正处于将煤矿由“适时开发”转为“优先开发”的手续办理中，预计未来将达到2000万吨/年产能。公司煤炭产能将持续提升。
2）公司天然气业务稳步发展，启东LNG接收站周转能力持续上升。
3）公司煤化工业务借助自身煤炭资源，拥有较强的成本优势。公司主要煤化工产品为甲醇、乙二醇、煤基油品和煤化工副产品；1-6月甲醇产量57.83万吨，乙二醇4.69万吨、煤基油品29.35万吨，副产品21.54万吨、公司煤化工业务毛利率27.06%，比2023年平均毛利率23.65%提高3.41pct，远高于同行。
其实，广汇能源核心看点就是他的煤矿，煤炭是他的主要利润来源，产能的快速增长必然带来业绩的快速增长，因此，众券商才给予乐观预期，预计下半年业绩30亿元以上，全年45亿左右，按照板块的平均估值，合理股价8元以上，但市场先生似乎不认账，仅仅在马矿获批利好消息刺激下大涨了一天，随后了回落到了6元左右挣扎，白批了一个千万产能的大矿。
市场在担心什么呢？
是不是担心下半年产能虽然有，但是产量跟不上，最多也就2千多万吨，全年30多亿的业绩，现在的估值已经不低了。
所以，公司9月份的经营数据非常关键。
如果9月份煤炭销量达到600万吨左右，那么下半年的产量就能达到3千万以上，足以保证下半年30亿的利润，到时候就会迎来资金的追捧。
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