汇源借壳，十倍国中走起来

侠散哥对汇源借壳国中进行下面5点权威解读，不容辩驳！

1、汇源果汁借壳国中水务，是一个不可逆的过程。具体什么时间完成借壳，这个不清楚，但借壳一直在路上。国中收购汇源的股权，具有排他性，唯一性，及履约保证金保障，推动借壳之行往前走。只有在汇源不能完成业绩对赌的条件下，只有国中主动放弃情况下，借壳之事才能结束。

2、新国九条推出，加大绩差股退市风险。“鹏欣系”旗下鹏都农牧快速退市，触动姜老板的神经。为了保证国中不退市，加速了对汇源股权的收购。就是这波行情的原由。

3、汇源果汁是一块有毒的资产包，自己不能独立IPO，因为负债太高。通过前期债权重整后，将整个负债定为80亿，未来通过债转股的方式上市，让债权人获得变现。设计方案里面讲转股价定为22.5元，800万张千元面值转债到时候将会转换成上市公司股权，占上市公司30%股权。国中水务收购60%汇源的股权，剩余10%作为汇源团队股权激励使用。

4、80除22.5=3.56亿，这是国中吸收汇源股权后新增的股本。国中总股本应该在20亿左右。汇源大概能给国中水务第一年增加4亿元净利润，合计每股0.2元业绩。因为汇源零负债运行，加上上市后巨大的广告效应，以及大家对国民果汁饮料的好感度，汇源会迎来几年裂变式的发展，资本市场会给予汇源较高的定价。

5、国中水务通过现金购买汇源股权，不会增发。国中负债率很低，完全可以通过银行解决收购资金问题。任何增发都是不行的，因为汇源的股权包含80亿负债。按照同股同权原理，增发要认购相应的负债。方案设计就不包含增发。22.5元是汇源转债的转股价，这个价格具有暗示性，就是必须在转股日到来前一天，国中的股价必须达到或超过这个价，不然国中就要赔偿债权人的损失。实际上，资金炒作会炒过头，到时候股价会远远炒过22.5元。

一句话总结：风险过去，耐心持有国中水务（汇源果汁），十倍增值就在未来不远处！