业绩交流会，公司说由于政策原因，项目收入确认进度放缓，这是比较可信的。22年和2

$华设集团(SH603018)$  业绩交流会，公司说由于政策原因，项目收入确认进度放缓，这是比较可信的。22年和23年公司订单在80亿—90亿区间，从公司的年度总结会看，22年的总结调子是冲出黑暗，23年的总结会是比较乐观的，取得了显著成绩。22年上半年公司新签订单46亿，22年年报披露的那几个省份是超过80亿的，估计最终是82亿左右，23年比22年肯定多，应该接近90亿，24年上半年订单跟去年上半年持平，24年三季度略有好转，今年全年订单大概率完不成年初的重回百亿目标，但应该能接近95亿。订单跟最高峰的2020年—2021年是下降的，但下降幅度可控，预计今年订单离最高峰2021收入下降10%左右，全年收入应该还是在52亿+的，利润在5.5亿+，控制一下成本的话，应该还可以更高，估值也就8倍。但公司的业务结构已经发生了显著变化，低空、车路云、智慧软件等业务布局早，占比越来越高，逐渐转型为前沿科技公司，这是估值的关键，传统业务在行业寒冬中依然也可以守住基本盘。中报业绩并不反应公司的真实情况，今年高分红，且新员工招聘比例跟此前差不多，公司现金流情况良好。还是比较看好错杀后估值提升带来的市值修复，15倍pe，12块目标价