三折叠

$凯盛科技(SH600552)$  简单聊两句折叠屏现状：1.折叠屏出货量：23年2100万，24年预计2500万台。H客户目标500万，冲刺800万。24H1已完成230万。份额上预计三星从60%+降至50%，H客户500万对应20%，其他X米、R耀等预计各占3-4%。2.目前折叠屏龙一肯定是科森铰链，是不是供货华为周二应该能出来消息，但是后续热点大概率在UTG，会集中在良率，K公司或在70-80%，C公司或80-84%，新供应商一般60-65%。成本：K公司成本最低，三星27-28美元、K公司在20-22美元，C公司22-24美元。原因：C原片买的国外的，所以配方及涂层的配合度更好更稳定。K是自研的原片，成本低，联合开发，但磨合及验证需要一定周期。3.目前C供应商占主导，新产品上市为品质考虑，会优先用成熟稳定供应商；后续K占6成、C或占4成。目前H客户希望K、C供应为主，后续稳定后希望供应商结构是4:3:3。毛利率控制在17-20%左右。

本次三折叠：预售量多少已经不是问题了，而是首批交付量，先买到的转手肯定有溢价。三折utg的单价通常会贵30%，前期可能会采用国外成熟供应商，而后导入C，再导入K。