$泰嘉股份(SZ002843)$  泰嘉股份（国盛证券|张一鸣）：泰嘉股份在锯切领域优势不断巩固，在电源领域服务行业头部企业，客户资源优质打开第二成长曲线。国盛证券张一鸣看好公司锯切业务稳步增长，雅达制造能力优秀，有望打造国内领先的电源平台型企业。旗下雅达是国内电源的优秀制造平台，其客户广泛分布于消费电子、半导体设备、通信、制造业、数据中心和医疗领域，具有深厚的技术储备和产品生产能力，主要客户包括华为、苹果、惠普、美国先进能源等。目前雅达新拓展大功率电源业务在手订单有保障，随着产线效率的逐步提升、产能有序释放，以及在手订单陆续交付，公司大功率电源板块业绩状况将持续改善。张一鸣预计公司2024-26年归母净利润1.37/2.52/3.50亿元，对应PE为25/13/10倍。风险提示：下游需求不及预期等。