摘要：
1、目前A股市场估值低位，成交额也明显缩量，随着美联储降息开启，国内政策空间也有望打开，提振市场信心。本周需关注8月中美物价、国内经济数据情况，若8月经济数据偏弱，可能强化政策预期。
2、本周消费电子产业链催化密集，苹果与华为将同日开启新品发布会。2023年四季度全球智能手机出货同比结束连续9个季度的下跌，预计随着华为、苹果新品发布，行业景气度有望持续回升，可以关注$消电ETF(SH561310)$的投资机会。
3、特斯拉发布路线图，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，但仍有待监管批准。8月以来上海、北京、海南、重庆等地区相继开始地方的置换补贴政策，政策发力和智驾新进展环境下，可以关注$汽车ETF(SH516110)$、$智能汽车ETF(SZ159889)$。
正文：
上周A股延续调整，上证指数下跌2.7%，日市场均成交额小幅回落至5868亿元。行业层面，仅汽车上涨，石油石化、电子、有色领跌。
8月底上市公司中报披露完毕，A股整体营收和净利润同比继续下滑，同时8月PMI数据低于预期，整体反映宏观经济承压，需要更多政策支持。
央行上周表示目前金融机构的平均法定存款准备金率大约在7%，仍有一定空间，央行将持续推动社会综合融资成本稳中有降，但存贷款利率进一步下行还面临一定约束。因此预计后续降准可能率先落地，降息出现则是有一定难度。
海外来看，美国8月标普全球制造业PMI/ISM制造业PMI分别为47.9/47.2，低于市场预期。劳动力市场，7月JOLTs职位空缺767.3万人，创2021年年初以来新低；8月ADP就业人数增9.9万人，非农就业人数增加14.2万人，低于市场预期；8月失业率4.2%，预期4.2%，前值4.3%。
数据来源：Wind
就业报告发布后，市场定价一度倾向于降息50个基点，但随后又回落至25个基点。非农就业数据虽不及预期，但失业率比之前回落，或印证就业情况放缓但仍有韧性。
目前A股市场估值低位，成交额也明显缩量，随着美联储降息开启，国内政策空间也有望打开，提振市场信心。本周需关注8月中美物价、国内经济数据情况，若8月经济数据偏弱，可能强化政策预期。
本周消费电子产业链催化密集，苹果与华为将同日开启新品发布会。苹果将于北京时间9月10日举办发布会，预计将推出最新款iPhone、Watch和AirPods。目前Apple Intelligence仅支持A17Pro芯片、M系列芯片及后续迭代的产品机型，手机端仅有iPhone15Pro和iPhone15ProMax支持Apple Intelligence，因此可能会催化换机需求。
从产业链的消息来看，苹果对iPhone16的出货前景相对乐观，并要求供应商为大约8800万至9000万部智能手机准备零部件，超过了去年约8000万部新iPhone的初始订单，增长约10%。预计下半年将看到更多基于端侧和云端的生成式AI模型支持的手机和应用问世。
华为方面，将于9月10日14:30举办新品发布会，推出全球首款三折叠量产手机，代号为MateXT。其内屏展开尺寸或将达到10英寸，相比左右折机型提升近50%。三折叠手机对柔性OLED面板、铰链等零部件的需求可能会出现显著增长。MateXT已经在上周六12:08开启预订，目前预约量已突破200万。
根据IDC数据，2023年四季度全球智能手机出货同比结束连续9个季度的下跌，进入复苏周期。2024年二季度全球出货量同比增长6.5%，延续弱复苏趋势；其中中国出货量同比增长8.9%，主要受到新机型发布、苹果降价促销等因素影响。
预计随着华为、苹果新品发布，行业景气度有望持续回升，可以关注消电ETF（561310）的投资机会。
上周特斯拉9月5日在X平台上发布路线图，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，但仍有待监管批准。
根据特斯拉此次公布的路线图：2024年9月，推送FSD V12.5.2；2024年10月，特斯拉预计将推送FSD倒车和车位到车位能力；FSD V13平均接管率改进6倍。后续若FSD进入中国，其产品吸引力提升，或进一步提振特斯拉在华销量，产业链供应商将会受益。
根据乘联会，初步统计8月乘用车市场零售191.0万辆，同比下降1%，环比增长11%；新能源车市场零售101.5万辆，同比增长42%，环比增长16%。接下来进入传统的金九银十旺季及年底的促销期，市场的同环比增长率有望恢复。
8月以来上海、北京、海南、重庆等地区相继开始地方的置换补贴政策，预计后续更多省市也会推出。政策发力和智驾新进展环境下，可以关注汽车ETF（516110）、智能汽车ETF（159889）。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
