回顾8月A股市场表现，我们发现市场整体继续呈现震荡下行趋势。国内基本面方面，高频数据显示，电池、光伏组件、白电等中下游行业生产企稳，但全国高炉开工率环比走低，显示8月生产或延续小幅边际回落。8月全国商品房销售环比有所降温，但从同比增速看，一线城市商品房销售呈现筑底回升的迹象，二三线城市销售仍较弱。
政策方面，由于经济基本面未见明显改善，政策端有望进一步发力。自7月政治局会议提及“宏观政策要持续用力、更加给力”、“加快专项债发行使用进度”后，8月新增专项债发行节奏提速，国债和地方政府在融资明显加快，有望创年内阶段性新高，表明政策有望继续发力，支持基建投资。
综合来看，9月份或将迎来美联储降息，国内宽松预期也在升温，我们认为市场短期内波动或加大，但投资机会或将有望逐渐出现。展望9月，随着中报业绩披露完毕，叠加产业事件驱动较多，包括AI眼镜、折叠屏、AIGC大会、新款iPhone推出等，关注消费电子、半导体、游戏、AI为代表的科技板块。
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