$立讯精密$投资机会来了么？

$立讯精密(SZ002475)$随着AI模型的快速迭代，全球消费电子市场稳步迈入AI时代。立讯精密作为精密制造领域的领军企业，专注于消费电子等产业，会迎来新的投资机会么？

我们可以从公司的业务发展、财务数据、估值水平、K线趋势这四个方面去回答，公司是干什么的、赚钱么、贵不贵、时机到了么，来分析立讯精密是否蕴含投资机会。

首先，在业务发展方面，立讯精密的产品主要涵盖消费电子、汽车、通信、工业及医疗等领域，致力于为客户提供一站式多品类核心零部件、模组及系统级产品。2023年公司营业收入的75.24%来自苹果公司，苹果公司将于2024年9月10日，发布具备AI功能的iPhone 16系列新机。市场分析新机在下半年生产总量将达到8670万台，同比增幅近8%，预计将带来一波换机潮，供应商立讯精密有望从中获益。

其次，从财务数据看，立讯精密收入持续增长，盈利能力良好，净利润率和经营效率均有所得升。具体而言，营业收入连续10年实现正增长，近3年复合增长率为22.74%。2023年 R O E 为18.97%，净利润率为5.28%，均高于其所在的电子零部件行业水平。2024年半年报显示，净利润率创近3年来同期最高值，达到5.56%。在营运能力方面，公司存货周转率、应收票据和应收账款周转率，同比均有所提升。从风险和盈利质量看，公司资产负债适中，偿债能力和现金流良好。2024年半年报数据可见，公司资产负债率为59.51%，有息负债率为32.57%，说明资产负债适中。流动比率为1.27，货币资金占流动负债比率45.83%，表明偿债能力良好。公司经投融产生的现金流量净额为76.69亿，现金流为正。财务数据整体表现出，收入增长、盈利尚可、效率提升、债务风险适中、现金流稳定。

然后，从历史估值水平和未来增长预期的角度看，存在被市场低估的可能。2024年9月6日收盘，动态市盈率为21.56，市净率为4.37，分别位于2019年以来16%、17%的分位点。依据同花顺统计的机构业绩预测，股价综合估值为46元/股，P E G估算为1.22，DCF估算总市值为4318亿元，而9月6日收盘总市值为2586亿，股价为35.9元/股。

最后，从技术面的K线图看，日线、周线、月线均已走出自2022年三季度以来，近两年的横盘区间，近日股价虽略有回调，但仍高于200日均线。

总体来说，AI应用赋能移动终端是大势所趋，苹果AI新品销量可能会影响股价短期波动，但AI对消费电子的影响刚刚开始。立讯精密，你怎么看？