市场资讯回顾
1、证监会：加强离职人员入股管理
9月6日，证监会表示，为进一步加强系统离职人员入股拟上市企业的管理，维护资本市场的公开、公平、公正，发布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》。
整体来看，《离职人员监管规定》共12条，主要新增了三方面要求：一是拉长离职人员入股禁止期；二是扩大对离职人员从严监管的范围；三是细化中介机构核查要求。证监会明确要求中介机构穿透核查证监会系统离职人员股东，并规定不当入股情形，存在相关情形的，必须严格清理。（来源：证监会）
2、央行：降准还有一定空间
9月5日，中国人民银行表示，将继续坚持支持性的货币政策，着眼于总量、利率和结构。将逐步淡化对数量目标的关注，更多将其作为观测性、参考性、预期性的指标，更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用。央行还表示，降准降息等政策调整，还是需要观察经济的走势。目前金融机构的平均的法定存款准备金率大约为7%，因此还有一定的空间。（来源：央视新闻）
3、央行：连续四个月暂停增持黄金
9月7日，国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年8月末，我国外汇储备规模为32882.15亿美元，较7月末32563.72亿美元上升318.43亿美元，升幅为0.98%，环比升幅有所下滑。这已是我国外汇储备连续八个月站稳3.2万亿美元大关。
中国8月末黄金储备报7280万盎司，与上个月持平，这已是中国央行连续第四个月暂停增持黄金。（来源：国家外汇管理局）
4、住建部主管媒体：支持楼市内需，利率政策还可作为
9月7日，住建部主管媒体中国房地产报称，一方面，金融部门要进一步做好开门问策，积极听取市场有益声音，可以适当对边际存量贷款利率作出科学调整；一方面，对于符合“首套标准”的存量二套房，房贷利率可允许转为首套房利率，改革就是需要勇气和闯关。除此之外，住房公积金贷款政策对于两孩和家庭首套房的认定，也可以从未成年的年龄标准限制，适时调整放宽。（来源：中国房地产报）
5、今年前7个月央企战略性新兴产业投资超1万亿元
9月5日，据央视新闻报道，今年前7个月，中央企业在战略性新兴产业的投资力度持续加大，完成投资超过1万亿元，同比增长达到24%，占到央企总投资的38%，展现了中央企业在新兴产业领域的强劲动力。据了解，这些投资主要投向了新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等领域。国资央企通过加大在这些领域的投入，推动产业结构优化升级，培育新的经济增长点。（来源：央视新闻）
6、《国家信息化发展报告（2023年）》发布
9月6日，国家互联网信息办公室发布《国家信息化发展报告（2023年）》。《报告》提出，一是聚焦高水平科技自立自强，增强信息化发展关键能力；二是聚焦发展新质生产力，进一步发挥信息化对经济高质量发展的驱动引领作用；三是聚焦保障和改善民生，持续深化信息惠民为民服务；四是聚焦提高党的领导水平和长期执政能力，加快以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化；五是聚焦统筹高质量发展和高水平安全，不断优化信息化发展环境。（来源：国家互联网信息办公室）
7、财政部等五部门：进一步支持海南自由贸易港建设
9月5日，财政部、国家卫生健康委、海关总署、税务总局、国家药监局联合印发《关于海南自由贸易港药品、医疗器械“零关税”政策的通知》，明确在全岛封关运作前，对在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区内注册登记具有独立法人资格并经认定的医疗机构、医学教育高等院校、医药类科研院所，进口本通知规定的药品、医疗器械，并按规定使用的，可免征进口关税、进口环节增值税。（来源：财政部）
8、降息稳了？美国8月非农新增就业不及预期
9月6日周五，美国劳工统计局公布报告显示：美国8月非农就业人口增长14.2万人，不及预期的16.5万人，7月数据从11.4万人大幅下修至8.9万人，6月数据下修了6.1万。失业率从7月的4.3%下降至4.2%，持平预期，失业率为今年3月以来首次出现下降。
就业数据发布后，短期美债飙升，2年期美债收益率短线下行，标普500指数期货保持低位，美元延续跌势。与此同时，纽约联储主席威廉姆斯发表讲话，称“现在下调联邦基金利率是合适的”。（来源：华尔街见闻）
一周行情回顾
1、全球市场
9月2日至9月6日，全球主要股指集体下跌。美股方面，道琼斯工业指数下跌2.93%，纳斯达克指数下跌5.77%，标普500指数下跌4.25% ，行业板块方面，必需消费、房地产等板块表现相对较好。港股方面，恒生指数下跌3.03%，行业板块方面，非必需性消费、医疗保健业等板块表现相对较好。
数据来源：Wind，统计区间9月2日至9月6日，过去市场表现不代表未来。
2、A股市场
上周A股三大指数集体下跌。截至上周五收盘，上证指数上周下跌2.69%，深证成指下跌2.61%，创业板上周下跌2.68%。从市场成交量来看，上周日均成交额为5868.32亿元，量能相比上上周有所下降。
从上周表现来看，三大指数集体下跌，均创阶段性新低，市场仍处于震荡寻底当中。上周银行、石油等权重板块大跌拖累沪指跌破2800点关口，而中小盘股逐步开始反弹，表明当前市场仍属于存量博弈状态。当前，A股核心指数估值处于历史相对低位，预计未来市场的下行空间有限。未来政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场企稳回升。
数据来源：Wind，统计区间9月2日至9月6日，过去市场表现不代表未来。
行业表现方面，申万一级行业指数中，汽车、非银金融、传媒等板块表现较好，石油石化、电子、有色金属等板块表现较差。
数据来源：Wind，统计区间9月2日至9月6日，过去市场表现不代表未来。
市场展望
总体来看，近期市场结构的变化来自于季节性因素和政策预期的变化。在业绩临近披露完毕，部分成长板块已经开始反弹，集中于高端制造和TMT。这两个方向是成长股集中领域，从上半年业绩看，部分优秀的公司可能正处于业绩拐点，是存在阿尔法优势的，在中报业绩披露完毕后其估值水平将会得到修复。政策的预期则较为复杂，当前的经济环境无疑需要更有力的政策释放，尤其是在美联储临近降息的关键时点，政策期待显著上行，近期投资者对于存量按揭利率下调、LPR下调等预期逐步升温，但央行表态显得较为谨慎。不过未来国内政策大概率是会更为积极的，政策预期降温或是暂时的。
近期A股市场受到海外不利因素的影响而产生调整，上周这种影响同样显著，NV链、资源品等均有不同程度回落。周末美国劳工部披露了就业数据，从市场的反应来看，分歧较大；从中期趋势看，美国通胀和就业数据可能是一个缓慢下行的过程，投资者对美联储降息的节奏判断会随着数据的波动而出现反复，A股投资者难以根据这种波动去做过于高频的交易，好在美联储降息即将兑现，预期会逐步收敛，对A股的不利扰动有可能阶段性下降。
短期市场预计仍会受到海外因素的冲击，但预计会较为短暂，这为优质成长股的布局带来难得机会；一些成长领域如TMT、高端制造、创新药等值得重点关注。同时从长期角度看出海和红利依然是值得重点关注的核心方向。
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