对中国铁建的几点看法，公司无问题，中期利润的减少可能是建筑企业会计政策导致的（若

$中国铁建(SH601186)$ 对中国铁建的几点看法，公司无问题，中期利润的减少可能是建筑企业会计政策导致的（若有疑问，可对比前几年中期利润与年终利润变化来判断，建筑企业中期一般按工程进度估算利润的），建筑企业的产值一般是去年合同总量决定的，今年各种建材、周转材料都是低价，利润不应该大幅降低，当然基建一般与投资增速关联很大，在最近几年，国内合同总量肯定下降，但考虑中国一带一路，非州发展，我国政府一定会为了提高中国的影响力，用基建带领穷兄弟一起发展，只有国际视野的大公司才有能力享受国际市场红利，所以中国铁建这种公司，短期合同总量减少很小，可能很多朋友会说你说这么多，中国铁建估值为什么这么低，为什还在跌呢？个人认为跌的主要原因是基金赎回，因为中国铁建盘子大，基金岀入方便，各种基金购买中国铁建的比较多，由于股市下跌较大，基民赎回很多，基金被动卖出中国铁建，可能有人问，什么时候是底啊，个人确实不知道，只知道中国铁建现在价格随便买，长期一定赚钱，有人可能认为建筑企业应收账款太多，坏账会很多，其实大可放心，一是会计制度对应收账款要求必须提坏账准备，也就是说利润已经考虑了坏账，二是建筑企业对建设项目一般有质押权，大型项目一般都有政府备书发生坏账可能性比其他企业还小，同时建筑企业不象其他企业利润安全边际变化小，产品价格弹性大，亏损很容易，建筑企业固定资产虽然多，但一旦企业足够大，很多固定资产是可以调配的，因此变动成本反而是影响利润的主要原因，而变动成本是有合同，有项目才会发生的，所以大型建筑企业利润一般不会断崖式下跌，说这么多只想告诉你，中国铁建确实还要跌，但真不要怕，一定会涨回来的，因为企业值这个价，现在是中国股市特有的现象导致下跌的哈。