苹果秋季发布会于北京时间9月10日凌晨1点举行，活动的主题是“高光时刻”（It's Glowtime）。
按照往年惯例，9月常也是苹果新品发布的时间，通常集中在硬件升级，市场纷纷推测，本次iPhone 16及新款Watch和AirPods将亮相。
值得注意的是，此前，在6月的2024年苹果全球开发者大会上，苹果宣布与OpenAI建立合作伙伴关系，并整合ChatGPT技术推出Apple Intelligence，提供优先置顶推送、文本总结、图片生成等AI功能。
我们知道苹果拥有极其坚实的生态壁垒，涵盖众多原生应用、产品、系统，也包括底层的芯片和开发工具。正因如此，苹果能够将AI深度整合进OS，而非简单的APP级应用，可实现系统级用户情境理解、跨APP执行、读屏功能等，让手机加速向端侧智能体迭代。
所以，Apple Intelligence不仅提供单一的AI功能，而是将多个功能整合成一个完整的系统，实现跨应用的智能协作，其强大的数据处理、跨APP交互和情境感知能力，能够深度理解用户需求。
在功能上，Apple Intelligence可以让设备理解并生成语言和图像，并可以代替人执行跨app操作。
其内置端侧语义索引，可识别个人数据并传输给生成式模型，根据个人情景更好去协助用户。
同时，Siri也将利用Apple Intelligence改进任务执行能力，用户与Siri 的交互将变得更自然，可以连续对话和理解上下文内容，感知屏幕内容，还支持跨应用程序的操作。
据了解，苹果计划分阶段推出Apple Intelligence功能，今年秋季率先推出美式英语版本，逐步增加更多功能、特性和语言及地区覆盖范围，ChatGPT预计将在今年年底实现集成。目前公司正在与欧盟与中国监管机构接触，有望推进苹果AI在中欧落地。
由于大语言模型的推理计算量非常大，非常依赖于设备的带宽、NPU规模，以及设备本身的性能，因此Apple Intelligence对设备的内存需要为8GB起步，这也就意味着首批支持Apple Intelligence的机型仅iPhone15Pro及iPhone15ProMax，根据目前市场消息推断，iPhone16将全系配备8GB运行内存，以满足运行Apple Intelligence功能的AI需求，Apple Intelligence将成为苹果设备升级换机周期的重要催化剂。
除此之外，市场爆料，苹果机身侧边还将新增一个电容触控式的“拍照”按钮，方便用户使用iPhone进行拍照/视频。
苹果即将到来的新品发布会，有望带动产业链新一轮投资机会。此前，就有果链公司传出消息称苹果iPhone16系列备货目标指引略有上调，上调后，iPhone16系列今年备货目标指引为9000万部左右，市场认为苹果iphone16有望在AI加持及硬件大幅迭代驱动下出货超预期。
回顾iPhone历史，创新往往能拉动iPhone出货量快速增长，AI有望推动新一轮iPhone换机潮。
回顾iPhone X/12，功能升级+外观改款等创新明显提升用户换机意愿，对出货量增长具有可观的影响力。
iPhone X是苹果首款采用全面屏产品，外观是iPhone 4S以来变化最大的，市场认可度较高，推动用户主动换机，新机发布后一年累计销量同比上代机型增长11%。
iPhone 12是苹果首款5G手机，且外观回归直角边框设计，一年累计销量同比增长32%。
据苹果官网，Apple Intelligence 的落地仅限搭载A17 pro、M1/M2/M3/M4系列芯片及后续迭代产品的机型。
而现有iPhone机型中，iPhone15和15 Plus配备A16芯片，无法支持Apple Intelligence，仅有搭载A17 pro芯片的iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max支持Apple Intelligence。搭载M1芯片（11TOPS算力）的Macbook Air能运行Apple Intelligence。
此外，据报道，iPhone 16全系将迎来内存的升级，8GB内存有望成为全系标配，以达到运行Apple Intelligence的要求。
这也就是说，苹果AI仅能在iPhone 15 Pro以上机型和未来新机型上使用。而根据IDC数据，2020—2024年一季度，苹果共出货约9.5亿台手机，其中7%为iPhone 15 Pro系列，支持Apple Intelligence；也就是说，剩余约8.6亿台，超9成手机无法使用最新的AI功能。
所以说，苹果AI升级终端交互，结合苹果iPhone 16系列备货目标指引上调等消息，有望开启新一轮用户换机潮，未来iPhone 16、iPhone 17销量可能会比较亮眼。
那么苹果此番拥抱AI并且上调新品的备货目标，对于苹果产业链而言，有什么具体的意义呢？
AI对性能的要求或使iPhone 16/17系列有明显零部件及模组升级，产业链价值量有望提升。
因AI升级对芯片、主板、散热、续航及声学等方面均有更高要求，iPhone16/17系列多个零部件及模组有望实现升级，带动超过10个产业链环节迎来升级。
电子设备构成要素复杂而精密，是各种关键组件和微型器件的集合体。电子设备的内部涵盖大量精密部件，以手机为例，其内部零部件主要包含核心处理器与存储组件、显示与触控组件、相机与传感器组件、电源组件、被动元器件、功能器件、精密结构件等重要部件。耳机、手表等可穿戴电子设备则内置了更多的微型器件，如AirPods内置的MEMS麦克风、纽扣电池、充电触电。
目前国内苹果产业链上市公司参与的主要环节在电子制造代工、芯片封测、结构件、功能件、PCB、声学器件、摄像头模组等领域，也陆续有光学镜片、面板、存储芯片等高价值量环节打入果链。
苹果产业链巨大市场空间给产业链每一个环节参与公司创造了成长为大公司的机会。果链条件苛刻，能进入苹果供应商的公司技术强劲，前景广阔。苹果产品创新能力强，且工艺要求严格，以iPhone外观为例，iPhone 15和15Plus机型的外观件配置为超瓷晶面板、玻璃背板搭配铝金属边框；iPhone 15 Pro和Pro Max系列机型的外观件为超瓷晶面板、亚光质感玻璃背板搭配钛金属边框，为苹果供应该部件的公司通过收购2家公司，在前后盖板玻璃的基础上，进一步加强对苹果外观件的配套能力。
2012年，苹果首次披露了公司遍布全球的156家供应商名单，其中有8家中国大陆公司上榜。随着中国制造业的快速发展和成熟，苹果公司逐渐加强了与中国大陆的联系，不仅扩大了在华供应链，增加了本地供应商的数量，而且也深化了与中国科技和制造企业的合作。经过十余年的发展，这个数目已扩充至2023年的41家。
2017年以来，大陆厂商的制造能力和技术水平显著提升，在苹果产业链中的作用愈发凸显，已成为苹果最大的零部件供应地区，苹果对中国供应链的依赖性不断加深。如歌尔股份已成为苹果产品声学器件的最主要供应商及第二大AirPods代工厂。
在果链中耕耘了十余年的企业，不断通过兼并收购、扩大研发深入产业链的各个环节，实现了自身业务的垂直整合，在精密零部件及功能件领域积累了丰富经验，越南、印度等新兴市场难以在短时间内超越。同时，作为全球最大的消费电子市场之一，中国大陆地区能够快速地对本地市场需求作出响应。从原材料、简易零部件供应起步，逐步扩展到模组集成，直至最终的成品组装，果链上的大陆厂商展现出令世界瞩目的快速成长和市场适应能力。
果链公司不仅通过得到苹果订单和苹果共享增量和成长空间，还有望跟随苹果供应要求提升技术实力，亦更有可能成为其他电子设备厂商的供应链选择对象，部分果链公司已经成长为华为、小米等手机厂商的供应链成员。
如果看好苹果产业链后续的发展前景，大家可以选取相应风格和主题的指数基金进行布局，这样一方面通过购买一篮子股票集合，分散了个股风险，另一方面也避免了主动基金的持仓不透明、风格漂移问题，更重要的是，指数基金的整体费率也更低。
习惯用股票账户交易的投资者，可以考虑跟踪相关行业、主题的ETF基金。
没有股票账户的投资者，可以通过ETF的场外联接基金或指数基金布局。
目前比较具有代表性的，果链含量比较高的指数：消费电子ETF（159732）及5G通信ETF（515050），覆盖了多个果链龙头企业，苹果产业链股权重占到了超40%。
$立讯精密(SZ002475)$ $联创电子(SZ002036)$$消费电子ETF(SZ159732)$
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