干细胞近日有两个重大催化了，从全国首张干细胞药品生产许可证核发，到放开干细胞、基因治疗的外资投资，甚至放开了外商独资医院，这个放开力度是超预期的，意义堪比当年新能源车引进特斯拉。这些放开利好给细胞与基因治疗（CGT）赛道带来转机，因为这些举措将打通商业化通道，促进国内外资本向CGT赛道流动。具体机会，详见今天直播视频。
CGT技术在治疗恶性肿瘤和遗传病方面具有独特优势，但干细胞治疗此前在无人关注的灰色地带野蛮生长，在没有1款产品获批的情况下，现国内干细胞医疗市场规模超100亿。从 2020 年开始，国内药企申报的干细胞药物 IND 数量翻倍式增长，目前已有多个干细胞药物进入临床 III 期。
现代医学逐渐从分子治疗迈入细胞治疗领域，细胞疗法主要分为干细胞疗法与免疫细胞疗法两种，上次炒的香雪制药就是TCR-T免疫细胞疗法。干细胞疗法的龙头在上周《边学边做》也跟大家研究过了，能否来个机油合力，还是要看概念的普及度的。干细胞目前没有之前减肥药的普及度高、受众面广，细胞疗法的受众门槛也更高。除了干细胞，其实外商独资医药这个方向更容易出情绪标杆，就像炒海思，上游高壁垒的普及度低，但下游华强这种代理商反而成妖股。
今年上半年医药中营收增长最强的是创新药，得益于出海和集采降幅收窄。国产创新药中有13个在2024H1的国内销售额超过了5亿元，全年销售额有望超10亿元。其中7款产品同比增长速度超过45%。比如放量比较显著的诺诚健华，这个是在7月5日《边学边做》用“双重动量”策略跟大家挖的，其核心产品奥布替尼在今年上半年突破了4亿，销售额增速超30%。中期以来能够逆势走出趋势来的成长股凤毛麟角了，诺诚在中报披露以前，走势上就有异动了，这个就是用双重动量在创新药板块中轻松筛出来的。
大盘层面，现在没人敢喊多了，也没人信。贩卖焦虑反而能得到追捧，这种情形许久不见了。盯着被高股息绑架的上证指数能看出什么来，问题是非银、地产等不能对冲红利大盘的冲击，但从市场广度、广度量能、新高新低差等数据来看，所谓的“八股”拒绝破位、筑底迹象很明显了。
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