来源：猛兽财经 作者：猛兽财经
受制药技术的进步、数字生物制药销售增长以及医疗保险需求增加的推动，今年以来医疗保健行业的发展非常迅猛。
在这种情况下，投资美股的价值投资者可以关注一下那些被低估的但具有强劲上涨潜力的医疗保健股，比如$默沙东(NYSE|MRK)$、$辉瑞(NYSE|PFE)$和$信诺(NYSE|CI)$等。
一、默沙东
公司介绍
默沙东是一家全球性的医疗保健公司。主要通过其处方药、疫苗、生物疗法、动物健康和消费者护理产品提供健康解决方案。它通过两个部门运作:制药，动物健康和其他。制药部门包括人类健康药品和疫苗产品。动物保健部门发现、开发、制造和销售动物保健产品，如药品和疫苗产品，用于预防、治疗和控制牲畜和伴侣动物物种的疾病。其他部分包括医疗保健服务的非报告部分的销售。
业务进展
2024年9月3日，默沙东宣布，根据欧洲肿瘤内科学会和欧洲泌尿外科协会的建议，公司旗下的Keytruda与抗体药物Padcev联合作为一线癌症治疗方法已获得欧盟委员会批准用于治疗成人不可切除或转移性尿路上皮癌。
2024年8月26日，默沙东宣布，欧盟委员会已批准WINREVAIR（sotatercept）用于治疗世卫组织功能II至III级成年患者的肺动脉高压（PAH），以提高运动能力。
默沙东股票的关键指标
在过去的九个月中，默沙东的股价已经上涨了10.2%，截止撰写本文时，默沙东的最新股价为117.840美元。华尔街分析师目前给出的平均目标价为140.09美元，这意味着默沙东未来的股价还有21%的上涨潜力。
财务情况
在息税前利润率方面，默沙东过去12个月的息税前利润率(31.64%)已经远远高于行业平均水平（2.51%）。在自由现金流利润率方面，默沙东过去12个月的自由现金流利润率（18.88%）也远高于行业平均水平（1.31%）。此外，该公司过去12个月的毛利率为75.79%，也比行业平均水平（57.35%）高出了32.2%。
截至2024年第二季度，默沙东的总销售额已经同比增长了7.2%，达到了161.1亿美元。在第二季度，默沙东的非gaap净收入和非gaap每股收益分别为58.1亿美元和2.28美元，而去年同期非gaap每股净亏损分别为52.2亿美元和2.06美元。
华尔街分析师的看法
华尔街分析师预计，到第三季度，默沙东的收入将同比增长3.6%，达到165.4亿美元。同时预计默沙东第四季度的每股收益预计将同比大幅增长至1.93美元。因为在过去四个季度中，默沙东的每股收益已经有三个季度连续超过了华尔街分析师的预期。
默沙东股票面临的潜在风险
猛兽财经认为默沙东股票未来可能会面临以下潜在风险：
（1）市场竞争风险：医药行业的竞争非常激烈，所以，新药物的研发和现有药物的市场竞争未来可能会影响默沙东的市场份额和盈利能力。
（2）监管风险：医药行业是一个受到严格监管的行业，所以，未来任何监管政策的变化都可能影响默沙东的业务运营和盈利能力。
（3）研发风险：药物研发是一个高风险、高投入的过程，所以，研发失败或新药上市延迟都可能对一家医药研发公司的财务状况造成负面影响。
（4）法律和诉讼风险：默沙东未来可能会面临专利诉讼、产品责任诉讼等法律风险，而这可能导致其产生额外的法律费用和赔偿支出。
（5）原材料和供应链风险：全球供应链的中断或原材料价格的波动都可能影响默沙东未来的生产成本和产品供应。
（6）市场需求和销售波动风险：默沙东的部分产品未来可能面临市场需求的波动，如HPV疫苗Gardasil的销售可能受到市场饱和或竞争产品的影响。
（7）政策和报销风险：任何医疗保健政策的变化，包括药物定价和报销政策，都可能会影响默沙东产品的销售和盈利能力。
（8）经济和市场波动风险：全球经济状况和市场波动都可能影响默沙东未来的业务表现和股价。
二、辉瑞公司
公司介绍
辉瑞公司是一家以研发为基础的全球生物制药公司。它在全球范围内从事生物制药产品的发现、开发、制造、营销、销售和分销。该公司在发达市场和新兴市场开展业务，以促进健康、预防、治疗和治愈最可怕的疾病。
业务进展
2024年8月27日，辉瑞宣布其已经推出了直接面向消费者的药品平台--PfizerForAll，这是一个旨在简化美国人的医疗保健服务平台，可以为患者提供医疗信息、当日预约、药物送货上门和疫苗安排、远程医疗等服务。
2024年8月22日，辉瑞和BioNTech(BNTX)共同宣布，美国食品和药物管理局（FDA）已经批准并授权他们的Omicron k2 -适应型COVID-19疫苗，建议在2024-2025年季节用于6个月及以上的个体紧急使用。
辉瑞股票的关键指标
在过去的六个月里，辉瑞的股价上涨了9.7%，截止撰写本文时，辉瑞的最新股价为28.560美元，华尔街分析师目前给出的平均目标价为32.77美元，这意味辉瑞未来的股价还有15.4%的上涨空间。
财务情况
在EBITDA利润率方面，辉瑞过去12个月的EBITDA利润率（18.06%）已经比行业平均水平（6.15%）高出了193.8%。在息税前利润率方面，辉瑞过去12个月的息税前利润率（5.95%）也比行业平均水平（2.51%）高出了137.1%。此外，其过去12个月的自由现金流利润率（6.24%）也比行业平均水平（1.31%）高出了377.1%。
截至2024年第二季度，辉瑞的总收入已经同比增长了2.1%，至132.8亿美元。其中生物制药收入为129.9亿美元，较上年同期增长了2.4%。此外，其调整后的收入和调整后的每股收益也分别达到了34.0亿美元和0.67美元。
华尔街分析师的看法
华尔街分析师预计，到第三季度，辉瑞的收入预计将同比增长12.6%，达到149亿美元。到第四季度其每股收益预计将同比增长572.8%，至0.67美元。因为在过去四个季度中，辉瑞的每股收益已经有三个季度连续超出了华尔街分析师的预期。
辉瑞股票面临的潜在风险
猛兽财经认为辉瑞股票未来可能会面临以下潜在风险：
（1）市场竞争风险：医药行业是一个竞争非常激烈的行业，所以，辉瑞需要不断创新和推出新药物才能继续保持市场地位。
（2）专利到期风险：随着一些畅销药物的专利保护期结束，仿制药的竞争在未来可能会导致辉瑞的收入下降。
（3）监管风险：医药行业的监管非常严格，所以，未来任何监管政策的变化都可能影响辉瑞的业务运营和盈利模式。
（4）法律和诉讼风险：辉瑞未来可能面临专利诉讼、产品责任诉讼等法律风险，而这可能导致它在法律诉讼方面产生额外的法律费用和赔偿支出。
（5）市场需求和销售波动：辉瑞的部分产品在未来可能会面临市场需求的波动，如COVID-19疫苗和治疗药物的需求可能会随着疫情的变化而变化。
（6）政策和报销风险：未来任何医疗保健政策的变化，包括药物定价和报销政策，都可能会影响辉瑞产品的销售和盈利能力。
三、信诺保险
公司介绍
信诺保险是全美第五大保险公司和最大的专营员工福利的保险公司。它通过以下部门运营:Evernorth，美国医疗，国际市场和团体残疾和其他。Evernorth部门包括广泛的协调和点解决方案健康服务，包括药房解决方案、福利管理解决方案、护理解决方案和智能解决方案。美国医疗部门包括信诺的美国商业和美国政府业务，为客户和客户提供全面的医疗和协调解决方案。国际市场部门包括补充健康、人寿和意外保险产品以及国际市场上的医疗保险，以及跨国组织全球流动雇员的医疗保健福利。团体残疾和其他部门代表团体残疾和人寿，公司拥有的人寿保险和径流业务，包括再保险，结算授权，个人人寿保险和年金和退休福利业务。
信诺保险股票的关键指标
在股价表现方面，过去1个月信诺保险的股价已经上涨了7%，过去2个月上涨了10.77%，过去3个月上涨了4.61%，过去52周上涨了25.67%。
在投资回报率方面，年初至今信诺保险的投资回报率为18.05%，过去1个月的投资回报率为7.35%，过去3个月的投资回报率为4.61%，过去6个月的投资回报率为4.02%，过去1年的投资回报率为25.67%，过去3年的投资回报率为62.96%，过去5年的投资回报率为129.84%。
财务情况
在息税前利润率方面，信诺保险过去12个月的息税前利润率（3.51%）已经比行业平均水平（2.51%）高出了40%，在资产周转率方面，信诺保险过去12个月的资产周转率（1.41倍）已经比行业平均水平（0.41倍）高出了244.1%。
截至2024年第二季度，信诺保险调整后的收入已经同比增长了24.4%至60.47亿美元。其调整后的经营收入也同比增长了9.6%，至19.1亿美元，合每股6.72美元。此外信诺保险的药房收入在第二季度已经达到了45.1亿美元，与去年同期相比已经增长了32.8%。
华尔街分析师的看法
华尔街分析师预计，到第二季度信诺保险收入将同比增长21.4%，至595.6亿美元。同时还预计其每股收益预计将同比增长9%，至7.38美元。因为在过去的四个季度中，信诺保险的每股收益都超过了华尔街分析师的预期。
信诺保险股票面临的潜在风险
猛兽财经认为信诺保险股票未来可能会面临以下潜在风险：
（1）市场竞争风险：健康保险行业的竞争非常激烈，所以，信诺保险需要不断创新和提高服务质量才能继续保持竞争力 。
（2）经济波动风险：经济衰退或不景气可能会减少客户对保险产品的需求，从而影响信诺保险的业绩。
（3）技术变革风险：随着医疗技术的发展，信诺保险必须不断适应新技术，才能提供符合市场需求的产品和服务。
（4）政策和报销风险：未来医疗保健政策的任何变化，包括药物定价和报销政策，都可能会影响信诺保险的业务运营和盈利能力。
（5）诉讼和合规风险：信诺保险未来可能面临法律诉讼和合规问题，而这可能导致它在法律诉讼方面产生额外的法律费用和赔偿支出。
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