很难有爱的一段时刻，全球资产都严重缩水，一直很硬的美股似乎也有见顶的趋势，缅A更是难以启齿！好像在“爹”的身上装了永动机，跌跌不休，永无尽头！但国家队的筹码却越买越多，这是否预示着什么？
今天港新市场迎来了家电行业巨头美的集团，美的集团股份有限公司（Midea Group Co., Ltd.）是一家全球领先的智能家居和商业及工业解决方案供应商。公司通过其多样化的产品和服务，为全球200多个国家和地区的客户提供服务。美的集团的业务涵盖家电、商业及工业解决方案、机器人与自动化等多个领域，并在全球拥有33个研发中心和43个主要生产基地，员工超过19万人。
一、分部收入情况
智能家居业务：包括空调、洗衣机、冰箱、厨电及其他家电。2023年收入为人民币246,351,404千元，占总收入的65.9%。商业及工业解决方案：包括新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化等。2023年收入为人民币97,781,307千元，占总收入的26.2%。
二、现金流情况
经营活动现金流：2023年为人民币57,902,611千元，2024年Q1为人民币11,820,270千元。
投资活动现金流：2023年为人民币-31,219,855千元，2024年Q1为人民币-8,577,869千元。
融资活动现金流：2023年为人民币-17,910,213千元，2024年Q1为人民币10,785,347千元。
三、业务基本情况
主营业务：美的集团主要从事家电、商业及工业解决方案的研发、生产和销售。公司产品涵盖空调、洗衣机、冰箱、厨电及其他家电，并广泛应用于家庭和商业场景。
核心竞争力：公司拥有全球领先的研发能力和全价值链的卓越运营，持续推动技术创新和产品升级。公司在全球拥有33个研发中心和43个主要生产基地，员工超过19万人。
四、募集资金用途
重要事项：公司计划通过全球发售募集资金，预计募集资金净额约为人民币25,972百万元。募集资金将用于全球研发投入、智能制造体系及供应链管理升级、完善全球分销渠道和销售网络以及提高自有品牌的海外销售。
招股信息：
IPO前投资者及基石投资者：
美的集团相信大家都不陌生，家里多多少少都会有美的集团的产品，也是A股家电行业的白马股，其在在A股的总市值4267亿人民币，本次港股上市发行总市值3892.34-4101.93亿港元，下面贴上其发展重要里程碑：
基石方面本次公司引入18基石投资者，按上限价发行，基石占比36.45%，按中位数发行，基石占比37.25%，按下限价发行，基石占比38.17%；基石禁售期6个月。
保荐人：
公司本次由中金和美林联席保荐，稳价人由中金担任；现在看到中金就像看到行走的绿巨人，入眼皆绿！
财务情况：
营收：2021年营收3433.6亿人民币，2022年营收3457.09亿人民币，2023年营收3737.1亿人民币。
毛利：2021年毛利769.1亿人民币，2022年毛利833.87亿人民币，2023年毛利983.9亿人民币；
年内利润：2021年净利290.31亿人民币，2022年净利298.12亿人民币，2023年净利337.47亿人民币；
一手中签率：
公司全球发售股数49213.51万股，每手股数100股，截至发稿，超购0.2倍，按目前孖展情况不会回拨，甲乙组各123033手，预计5-9K人参与，一手中签率100%。
综合点评：
美的集团是一家世界500强公司，其公司价值毋庸置疑，这么多年来一直是A股里面表现算拿得出手的白马股，本次在港股A/H上市，咱们港股打新，本质是一种短期套利的行为。而这种AH上市的公司通常A股相较H股会有较高的溢价，例如海尔智家H/A溢价-12.78%；海信家电H/A溢价-26.34%；本次美的集团H/A溢价-20.29%至-14.14%之间。基本上属于合理范畴，而A股美的集团股价属于下跌趋势，而H股上市必然会受A股影响。
一般A/H股根据历史经验，参与的价值不高；并且本次还是中金作为稳价人，看着就磕碜。这种大块头就打新而言真就没什么必要，到时候中签还要缴纳中签费，性价比极低。反正公司是好公司，但是A股就能买得到，真要买等A股企稳直接买更划算。没必要去打新拿货，还要缴纳额外费用。
牛榜评级：铜牛
评级说明：真牛>金牛>银牛>铜牛>锅牛(真牛评级无脑上融资；金牛评级确定性极高，亦融资怼；银牛评级确定性尚可，可多号平铺；铜牛评级不稳定，易暴涨暴跌；锅牛评级没有参与的必要)
申购计划：
放弃申购。
$美的集团(HK|00300)$
免责声明：投资有风险，参与需谨慎，文中涉及标的，仅为个人操作记录，并不够成投资建议，如因此投资产生亏损，概不负责！如本文对你有帮助，请帮忙点赞、再看、分享给身边有需要的朋友，非常感谢！
本文作者可以追加内容哦 !
