麦克奥迪：国改+光刻机，大基金三期股东唯一上市平台

闪电概要：本轮荷兰光刻机史上最强管制，继封锁EUV和DUV高端光刻机后，常规DUV亦加入黑名单。封锁背景下，大基金三期有望加速落地，国产光刻机光源（EUV和DUV均为光源）成为破局核心。关注叠加国改的光刻机光源标的，大股东为大基金三期发起人的麦克奥迪。

#控股股东亦庄国投手握三大光刻机国家队资产，公司为其唯一上市平台。负责光刻机物镜组的国望光学（控股股东）、负责光源的科益虹源（第二大股东）、负责浸没光学系统的长春国科精密（孙公司），均为亦庄国投旗下资产。国改加速，资产注入预期强烈! 

同时，亦庄国投为大基金三期重要股东，持股比例高于交通银行，位列地方国资系股东前排。西方科技封锁加剧背景下，大基金三期重点扶持负责技术攻关的国之重器。

麦克奥迪是全球光学显微镜领域龙头，公司的显微镜产品在半导体加工工艺中的应用广泛且重要。亦庄国资入主承诺：调动优质产业资源，推动光学业务发展。

相比同属性的奥普光电（光刻机大股东注入预期+国改），公司在市值（60亿vs 42亿）、市盈率（89倍vs 24倍）都更具性价比。值得注意的是，麦克奥迪实际流通不到15亿（2个嘉兴股东为中建投背景，与亦庄类似一致行动人）。作为未被充分认知的光刻机核心标的，我们看好麦克奥迪引领本轮光刻机自主可控反击的主题投资！