盈利预期偏弱！大摩、晨星均下调新鸿基地产目标价

天天房产9月10日讯，据悉，摩根士丹利发布研究报告，对新鸿基地产的评级进行了调整。报告中提到，新鸿基地产2024财年的每股股息预计下降24%，而每股盈利预计下滑9%。

摩根士丹利预计，新鸿基地产的盈利在2025财年及之后将有所改善。因此，摩根士丹利对新鸿基地产2025及2026财年的每股盈利预测进行了调整，分别下调了9%和22%。此外，摩根士丹利将新鸿基地产的目标价从104港元调整至102港元，较其每股资产净值折让45%，并维持“增持”评级。

另，晨星发布研究报告称，维持新鸿基地产(00016)公允价值预测115港元。该行对公司2025财年的基础溢利预测下调13%，对2026-2027年预测维持不变。认为新地目前估值过低，而晨星的首选是恒基地产(00012)，其股息率为7.5%，高于新地的5.5%，二者的负债率为18-22%，在健康水平。

晨星预计，新地香港和内地房地产开发营业利润率将在20%-40%，预计投资物业收入在未来五年内将以10%的复合年增长率(CAGR)增长。

2023/2024年度业绩：公司股东应占溢利同比下滑超两成

天天房产获悉，9月5日，新鸿基地产发布2023/2024年度全年业绩显示，截至2024年6月30日，新鸿基地产年度收入715.06亿港元，同比去年同期711.95亿港元有所增长。本年度溢利196.05亿港元，公司股东应占溢利190.46亿港元，上年同期为239.07亿港元，同比下滑20.33%。

报告提及，截至2024年6月30日，按所占楼面面积计算，新鸿基地产在内地的土地储备合共约6670万平方呎，其中约2100万平方呎是已落成物业，大多分布在一线和主要二线城市的核心商业区，绝大部分用作出租及长线投资。