目前，除部分持续多年不披露相关数据的公司外，各家保险公司2024年二季度偿付能力报告，已经披露完毕。
此前，我们已经分析过寿险公司的保费增速和利润情况，相关链接详见文末~
今日，再来看看各家寿险公司的偿付能力充足率情况吧！
01
77家寿险公司
2024年上半年偿付能力排名榜
注：本文统计截止时间为8月30日。
近两年，市场利率持续下行，以银行定期存款为例，自2023年6月，四大行已经连续4次下调存款利率。
其中，五年期定期存款利率降至1.8%，正式进入“1”时代。
考虑行业面临的成本压力，金融监管总局下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，分步下调预定利率。
2024年8月31日，人身险公司已经停售3.0%定价的普通型保险产品。
面对预定利率下调后，人身险产品未来发展的变化，头部上市险企的高管纷纷表示，预计未来分红险产品占比会超50%。
中国平安郭晓涛表示，在过去70%以上是传统险基础上，未来我们的产品结构将会以分红险作为主打，预计会占整个销售的50%以上。
中国太保张远瀚表示，长期来看，我认为分红型产品未来占比会超过50%。从今年的销售情况看，分红型产品相比去年已经同比增长约5倍。
但是，随着产品从传统险向分红险转向，由于分红具有不确定性，与公司的实际经营成果高度相关。
再加上，消费者的风险意识逐渐提高，因此，越来越多的人在购买产品之前，会综合考虑保险公司的实力、经营情况等。
详见《92家寿险公司“全名单”：成立时间、注册资本、经营区域、偿付能力、总资产...》。
更何况，保险产品的合同期限一般较长，能否如期兑付对消费者来讲至关重要！
当然，大家最为熟悉的指标之一，可能还是偿付能力！因为他代表着险企对保单持有人，履行赔付义务的能力。
02
风险评级：3家为C，2家为D
头部险企利润增长，偿付能力上升
2021年年初，银保监会正式下发《保险公司偿付能力管理规定》，自2021年3月1日起施行！
根据新规，偿付能力一共有三个关键指标，分别是：核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险评级。
核心偿付能力充足率，是衡量保险公司高质量资本的充足情况；综合偿付能力充足率，是衡量保险公司资本的总体充足情况。
至于，风险综合评级，是衡量保险公司总体偿付能力风险的大小。
根据“13精”的统计，2024年上半年77家寿险公司偿付能力都充足，上一季度风险评级方面，有2家为D，3家为C。
需要注意的是，2024年监管调整评级规则，每半年评价一次，因此，很多公司并未披露上季度（2024年一季度）的风险评级结果。
凡是披露的2023年四季度风险评级结果，本文中均已*标注。
比如，弘康人寿披露公司2023年四季度的风险评级为C。
多数公司偿付能力充足率提升：部分公司增资发债补血，头部险企净利润增加！
根据金融监管总局披露的数据显示，2024年二季度人身险公司的综合偿付充足率为185.90%，与一季度的186.20%相比，略有下降。
不过，分公司去看的话，大多数寿险公司的偿付能力充足率还是有所上升。
从上图可见，在可统计到的77家人身险公司中约63.2%的公司综合偿付能力充足率较上季度提升。
这背后可能得益于三方面因素，一是，2023年监管发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，对最低资本进行差异化调节。
二是，2024年上半年有十余家保险公司增资或发行资本补充债，成功补血偿付能力。
其中，5家险企发行资本补充债，合计约325亿，还有13家险企拟增资，增资总额约73.23亿。
三是，以老六家为代表的头部险企，上半年新业务价值显著提升，叠加在上半年抓住资产配置机遇投资收益上升，净利润同比大幅增长。
详见《2024上半年寿险公司利润榜》。
03
信泰人寿等险企
综合偿付能力充足率低于120%
此外，按照偿付能力管理规定，对于核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%的机构，会被列为数据核查的重点对象。
2024年一季度，有三家人身险公司综合偿付能力充足率低于120%，详见上图。
其中，值得关注的是信泰人寿，每次“13精”在分析寿险公司净利润的时候，总有人留言问“为什么没有信泰人寿”。
这是因为信泰人寿披露偿报，但在报告中却没有披露净资产以及净利润数据。
2024年1月，金融监管总局浙江监管局批复同意信泰人寿增资，公司注册资本从50亿增加到102.04亿。
详见《金融监管总局：信泰人寿原董事长被终身禁业，批股东违法违规》
增资补血后，2024年一季度信泰人寿的综合偿付能力充足率显著提升，但是，二季度继续下降。
这说明在资本市场环境及利率波动下，信泰人寿的利润承压，导致公司实际资本减少，偿付能力承压。
险企持续亏损，偿付能力势必承压！
其实，很多公司的偿付能力充足率下降，都与当年亏损净利润下降有关。
以风险评级为D的三峡人寿和北大方正为例，两家公司连续两年亏损，且亏损额度有所扩大。
对于中小公司来讲，很多公司负债成本偏高，在当下复杂的投资环境下，难以依靠投资收益实现盈利从而自身造血。
因此，自身亏损的情况下，偿付能力承压，只能靠股东增资或发展补血，提升实际资本。
此外，需要注意的是，鼎诚人寿连续亏损，净资产已经降至-1亿。
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