$药明康德(SH603259)$  

美国人确实在扎扎实实地和药明进行脱钩,生物安全法案就是最明确的信号。

接下来,美国人还会做以下的尝试(其实已经开始):

1、寻找平替。比如印度。印度不行,那就找别的国家。

2、如果实在找不到平替,那就耐心培育平替。药明的在手订单还可以顶几年,这几年就是平替培育期。

3、可以为平替付更高的价。

4、可以忍受平替一定的质量下降。

接下来的几年里,药明的利润不会有太多下降,持平甚至略增都是有可能的,但是,药明的远期前景则存在不确定性。

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