医疗器械刚刚经历一段艰难时期。
据国投证券统计，2024H1，医疗设备行业招投标规模约550亿元，同比下滑35%左右，其中，医学影像招投标规模同比下滑45%左右，生命信息领域招投标规模同比下滑50%-60%。
我们以“22-24年县域影像设备大数据”为例来探讨这个问题。
自疫情以来，县域医院的建设驶入高速发展通道，国家持续下发政策，推动县域医院发展。那么，近几年县级医院的升级对于医学影像设备市场形成了怎样的推动呢？
器械之家依据众成数科出具的统计报告，对2022年至2024年上半年我国县级医院的影像设备采购市场及品牌进行分析，反映时下县域医院的影像科建设情况及市场趋势。
01
采购步伐暂缓
下一个需求高峰在何时？
注：产品包含全部影像类设备；采购规模按销额统计，下同
2022年国内县级医院医学影像类设备采购规模达423.1亿，同比增速创下了22年至24年上半年的巅峰，达62.13%。2023年采购规模缩小近百亿，为327.67亿，同比增速-22.56%。到2024年上半年，采购规模仍呈现下跌趋势，84.51亿仅为2023年全年采购规模的25.79%，同比增速更是进一步下滑至-54.41%。体现出县域医院的影像采购步伐在近三年正逐步放缓。
2019-2023年医用成像器械的整体市场规模（中标数据：亿元）
结合此前众成数科发布的2019-2023年医用成像器械的整体市场规模数据，从中标金额看2022年是我国影像市场的高峰，与县级医院采购规模数据走向相吻合。并且从以往数据看，2020年整体市场规模大幅增长以后，2021年数据便出现回落，但长期来看总体市场仍呈现震荡上升的走势。
以此推算，2022年国内县级医院医学影像类设备采购规模达到巅峰以后，23年24年市场的连续下跌乃疫情需求透支以后的市场行情自然回冷，此外2023年医疗反腐也对设备招采影响较大。
2024年正值“十四五”第四年，此前“十二五”、“十三五”规划期间均促进了大量的医疗设备采购，另外随着千县工程、以旧换新等政策的稳步推进，以及医疗反腐的常态化演进，县域医院的影像采购行情仍将持续释放。相关机构指出，医疗设备更新政策当前已完成各省规划阶段，预计于Q3开始落地，Q4大规模落地，延迟1年左右的医疗设备采购需求将于2025年陆续释放。因此我们预计下一波采购高峰，将在未来2年至6年间到来。
03
国产稳步上升
2022-2024年H1国产品牌在县级医院影像设备采购中的占比逐年微幅上涨，约在30%左右。
县级医院是国产品牌的必争之地，也是进口品牌未来重点布局的方向。2024年5月29日，国家发改委等部门印发推动医疗卫生领域设备更新实施方案的通知。要求到2027 年，医疗卫生领域设备投资规模较2023 年增长25％以上，主要大型医疗设备百万人口拥有量基本达到中高收入国家平均水平，高端医疗设备短板加快补齐，县域基层医疗设备条件持续改善，有力支撑基层医疗服务能力提升和分级诊疗制度建设，应对重大公共卫生安全风险的医疗设备保障和应急能力明显提升。根据上述方案，预计县域医院将成为医疗设备以旧换新的重点。
目前多地已明确推进县级医院设备配置。其中，浙江要求到2027年县级以下医疗卫生机构装备配置达标率达到100%；新疆要求到2027年县级以下医疗卫生机构装备配置达标率达到90%以上。
此外，近几年，在分级诊疗以及各项提升基层医服务水平的政策推进下，放射科作为医院中重要的检查科室 正在全面下沉，相当数量的基层医疗机构开始设置放射科，基层市场也被认为是发展的重头。目前国产与进口品牌均纷纷在基层市场发力展开竞争。
讨论：
1、对龙头公司影响有限。比如迈瑞、联影，在行业大幅下滑的背景下，依然能实现一定的增长，这主要得益于它们市场占有率的提升。
2、从目前数据看，4-7月份的中标金额同比下滑幅度已经收窄到同降30%左右，三季度可能还不会好，但按半年报的情况下，如果市占率能保持，应该能企稳；四季度情况究竟如何，要看招标工作恢复情况，还有较大的不确定性。
3、25年起，医疗装备行业会迎来反转。如果大部分招标没有恢复，可能得有个预案了。4月11日，国新办举行国务院政策例行吹风会介绍《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有关情况。根据《行动方案》，到2027年，医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上，年复合增速达到5.74%。上半年已经有近20个省市出台了相关细则，但要真正落地，至少要到24年四季度以后。
23年四季度-24年三季度，应该是医疗影像市场的寒冬，24年四季度-25年年中，应该还只是春天，会有炎炎夏日？大自然会有，而且还特别热，医疗影像市场就一定有？对于联影，还不能完全指望政策，关键还得靠内功！另外，服务收入、海外市场如能持续增长也能助一臂之力。
$联影医疗(SH688271)$
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