下游市场有望持续复苏？

9月10日，上交所举办2024年半年度科创板消费类芯片专场集体业绩说明会，南芯科技、艾为电子、格科微、聚辰股份四家科创板上市公司参与业绩说明会，与投资者进行了互动交流。

　　中国证券报记者注意到，复苏、回暖、市场需求增长等成为消费类芯片设计公司业绩增长的关键词。参会企业纷纷表示，今年上半年业绩增长，主要源于下游以智能手机为代表的消费电子市场恢复性增长。随着消费电子市场持续复苏，工业、汽车等市场国产替代不断推进，以及人工智能应用加快落地，我国集成电路行业发展态势有望持续向好。

　　消费电子市场复苏

　　过去两年，去库存是消费电子产业链的主旋律。今年一季度开始，“补单”需求显现，市场重新活跃，消费电子市场迎来显著的复苏迹象。

　　数据显示，上半年，国内市场手机出货量1.47亿部，同比增长13.2%。智能手机出货量恢复增长以及可穿戴设备出货量持续增长，为消费类芯片设计公司带来显著的业绩提升。

　　南芯科技产品主要应用于手机、笔记本/平板电脑等消费电子领域。上半年，公司实现营业收入12.5亿元，同比增长89.28%；净利润为2.05亿元，同比增长103.86%。艾为电子专注于高性能数模混合信号、电源管理、信号链等集成电路设计，下游市场包括手机、汽车等。公司上半年实现营收15.81亿元，同比增长56.77%；净利润为0.91亿元，同比扭亏为盈。

　　与此同时，消费类芯片设计公司不断推进产品结构升级。格科微自主研发的支持单帧高动态1300万像素图像传感器、高性能的第二代单芯片3200万像素图像传感器均实现量产，产品结构升级为公司带来营业收入增长。上半年，公司1300万及以上像素产品实现收入6.06亿元（未经审计）。

　　参会企业一定程度上代表了科创板消费类芯片设计公司上半年整体经营趋势。据统计，科创板36家以消费电子为应用领域的芯片设计公司上半年合计营收271.28亿元，同比增长51%；净利润为14.67亿元，整体扭亏；34家公司实现营收增长，24家公司实现净利润增长，其中12家公司净利润翻倍。

　　企业加大业务布局

　　消费类芯片设计公司持续深耕智能手机等市场，同时在工业、汽车等领域加大研发投入和业务布局，以丰富产品矩阵，打造成长新动能。

　　根据中国汽车工业协会发布的数据，上半年，中国汽车销量达1404.7万辆，同比增长6.1%；其中，新能源汽车销量为494.4万辆，同比增长32%。随着汽车电动化、智能化进一步发展，功率半导体、传感器、电源管理芯片等需求将持续增长。

　　在南芯科技董事长、总经理阮晨杰看来，预计明年模拟芯片、消费电子等行业有望持续复苏。公司积极布局消费电子全链路业务，持续强化汽车电子、通用类产品的业务布局，预计公司全年营收有望实现较快成长。

　　业内人士认为，全球半导体市场拐点已经显现，逐步进入上行周期。国际半导体组织SEMI预计，今年半导体销售额将增长13%至16%，可能达到6000亿美元，未来几年将持续保持增长，到2030年有望实现1万亿美元。

　　存货处于合理水平

　　在本次业绩说明会上，参会公司透露了明年消费类芯片产品备货情况，并称存货处于合理水平。

　　格科微董事长、首席执行官赵立新介绍，截至上半年末，公司存货为58.24亿元，年初为46.47亿元，主要由于高端产品备货增加。公司单芯片高像素集成技术优势明显，已实现1300万至3200万像素产品全线量产，不同规格的5000万像素产品在小批量生产。“公司对下半年高端产品出货量有信心，因此适当进行提前备货。”

　　“在通常情况下，公司产品销售交货周期短于生产周期，因此需要保留一定的存货，确保库存安全。公司会根据销售订单、市场预测和供应商产能情况，动态调整存货水平。另外，公司产品皆为非定制的标准化产品，提前备货不会对公司的经营销售造成不利影响。”聚辰股份总经理张建臣透露。

　　艾为电子董事长、总经理孙洪军表示，公司目前存货处于健康合理水位，明年会根据客户需求及年度计划制定相应的备货策略。公司认为，随着市场回暖和新技术不断涌现，以及下游终端应用功能升级，人工智能将为市场带来新的增长点。公司通过技术创新和产品升级，逐步从消费电子市场拓展至工业互联、汽车领域，这些市场成长空间广阔。

　　阮晨杰称，公司会根据客户需求进行动态备货，各项业务备货周期有所差异。上半年，下游景气度有所提高，公司存货水位合理提升。

文章来源：中国证券报