自2023年7月起，我国CXO行业的龙头企业药明康德，其股价便与大洋彼岸的某一安全法案开始挂钩，几乎是对岸有利好它就能涨、反之则下跌，比如昨日其就回调了-5.38%，因为该法案初步通过了。但我想说，药明康德未必不能打个翻身仗，关于这个所谓的大利空，市场的反应有些过度悲观，其实还有转圜的余地。
首先我们来看看，为什么药明康德这样的企业能深受外部的掣肘。药明康德所在的CXO行业，其实是医药外包行业的英文统称，具体可以分为CRO、CMO/CDMO、CSO三个环节，分别服务于医药行业研发、生产和销售，简单来说就是研发外包、生产外包和销售外包。而像药明康德这样的CXO龙头，几乎可以说甲方只需要带着“idea和money”，其余都可以交给它，自己只需要等着成品就可以了。
而像这样的医药研发大单，其客户大部分都来自于海外，所以其才能受到那项法案那么大的影响。
不过，这并不意味着药明康德就这么一条路走到黑了。一方面，药明康德依旧有不少的客户，根据其公布的数据，上半年其在维持6000家活跃客户的基础上，又新增了500家新客户，覆盖了全球前20的几乎所有制药企业，在手订单依旧有着431亿元，并且有望在未来18个月内落地为收入；
另一方面，那项法案尽管在对药明康德围追堵截，但依旧留出了转圜余地，其条款中写道，允许继续为其客户合同至2032年，并且，根据数据，药明康德有1/4的客户来自美，可以说深度嵌入它们的产业链条，想要脱钩难上加难。何况，该法案后续还需要经由参议院批准，而目前看，依旧有被拒绝的概率。
而既然药明康德的未来没有当前市场上想象的那么悲观，当前股价的错杀就可能在下一阶段创造红利，况且，昨日药明康德还宣布了10亿回购且注销，其管理层的信心可见一斑。
只不过究竟该如何把握这样的红利，其实有一定的门道，与直接投资个股相比，我可能更偏向于借道$A500指数ETF(SH560610)$A500指数ETF（认购代码：560613）这样的指数进行配置。因为除了药明康德之外，其还均衡配置了很多类似的细分行业龙头，比如贵州茅台、宁德时代等，让投资者不仅能吃到“肉”，还能通过分散持仓弱化个股波动带来的影响；更关键的是，其还是季度评估分红的标的，一定程度上能满足投资者的流动性需求，更有益于我们长期持有、捕捉时间的玫瑰。
$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$
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