财务概要：
- 收入增长：总收入为人民币 1,739.7 百万元，同比增长 21.4%，主要源于生成式 AI 及智能汽车的收入增加。
- 亏损情况：期间亏损为人民币2,477.2 百万元，同比减少 21.2%。
- 主要业务收入：生成式 AI 收入为人民币 1,051.2 百万元，同比大幅增长 255.7%，占集团收入比跃升至 60.4%；智能汽车业务收入为人民币 168.1 百万元，同比增长 100.4%；传统 AI 收入为人民币 520.4 百万元，同比下降 50.6%。
- 毛利及毛利率：毛利为人民币 766.8 百万元，同比增长 18.2%，毛利率为 44.1%，相对稳定。
- 研发开支：研发开支为人民币 1,892.2 百万元，同比增加 6.1%，主要用于训练及微调基模型和开发生成式 AI 应用。
- 销售开支和行政开支：销售开支为人民币 329.2 百万元，同比减少 21.2%；行政开支为人民币 734.9 百万元，同比减少 7.7%。
- 金融资产及合约资产减值亏损净额：金融资产及合约资产减值亏损净额为人民币 587.7 百万元，同比增加 48.2%。
- 其他收入和其他亏损净额：其他收入为人民币 108.7 百万元，同比减少 28.6%；其他亏损净额为人民币 53.0 百万元，同比减少。
- 财务收入净额和优先股的公允价值亏损：财务收入净额为人民币 264.3 百万元，同比增加 162.9%；优先股的公允价值亏损为人民币 12.1 百万元，同比增加。
- 所得税抵免：所得税抵免为人民币 4.0 百万元，同比减少。
- 非国际财务报告准则计量：经调整 EBITDA 为人民币 - 1,889.6 百万元，经调整亏损净额为人民币 - 2,326.2 百万元。
- 业务回顾及表现：
- 整体表现：集团整体收入实现显著增长，生成式 AI 能力飞跃提升，模型推理成本快速下降，模型调用量显著增长。海外业务稳步增长，收入同比增幅达 40.1%，占集团收入 18.5%。2024 年上半年，集团整体毛利润为人民币 766.8 百万元，同比增长 18.2%，毛利率为 44.1%。集团在加大投入大模型相关研发的同时，积极优化运营支出以减少亏损，销售费用为人民币 329.2 百万元，同比降低 21.2%，行政费用为人民币 734.9 百万元，同比降低 7.7%，研发费用为人民币 1,892.2 百万元，同比上升 6.1%，研发人员数 3,399 人。相较去年同期，整体期间亏损同比减少 21.2% 至人民币 2,477.2 百万元。
- 生成式 AI：业务延续 2023 年以来的高速增长势头，收入达人民币 1,051.2 百万元，同比增长 255.7%。目前，生成式 AI 业务收入对集团的贡献已超过 60.4%，3,000 多家行业头部企业使用商汤的大模型及 AIDC 服务。商汤大装置 + 大模型的深度协同使得商汤能够快速迭代模型并降低推理成本，从而在市场竞争中脱颖而出。
- 商汤大装置 AIDC 服务：市场领先地位进一步稳固，运营总算力规模已突破 20,000 PetaFLOPS，上线 GPU 数量达到 5.4 万张，稳居行业领先地位。AIDC 服务能力深受行业客户认可，客户包括互联网公司、三大电信运营商、车企、高校、头大模型创业公司等。根据 IDC 近期发布的市场份额报告，商汤 AIDC 服务市场份额排名行业第三。
- 商汤 “日日新” 大模型：集合了公司的尖端研发资源，自 2022 年底开始迭代至 2024 年 7 月发布的 5.5 版本，相较 5.0 综合能力提升约 30%，多模态能力全面加强，实现了对标 GPT4o 的综合性性能和实时交互体验，成为中国第一个多模态的实时交互大模型。基于日日新 5.5 蒸馏出不同规模的模型，以提供全面的企业级生成式 AI 解决方案，覆盖云端、本地数据中心和终端设备。日日新报告期内整体调用量实现 400% 的增长，用户数和用户平均调用量均大幅增长。
- “绝影” 智能汽车：定位是通用人工智能时代的智能汽车技术引领者。2024 年上半年，绝影智能汽车业务实现收入人民币 168.1 百万元，同比增长 100.4%。在量产交付方面，上半年新增交付 70.5 万辆，同比增长 80.0%，累计交付车辆数达到 260 万辆、覆盖 104 个车型。上半年新增定点车型 15 个，新增定点车辆数约 600 万辆，其中包括福特华根、凌志等海外品牌的定点。此外，绝影还参与到多家中国车企的出海项目中，绝影的全球影响力日益凸显。
- 企业社会责任：商汤始终践行绿色发展，助力以 AI 技术构建可持续未来。商汤以 AI 技术造福人类，为大众所利。商汤 AI 技术助力了 2024 年巴黎奥运会，在香港本地推出了粤语版的 “商量” 手机 APP 及网页版，向香港用户永久免费开放。商汤 “AI 数字员工 - 助力弥合 “数字鸿沟”” 案例，成功入选联合国机构国际电信联盟（ITU）颁发的全球首批 40 个 “AI for Good” 案例集。商汤在员工关怀与人才培养方面也获得了多项荣誉。
- 管理层讨论与分析：
- 与上一年同期比较：收入由人民币 1,433.1 百万元上升至人民币 1,739.7 百万元，主要由于生成式 AI 及智能汽车的收入增加，部分被传统 AI 收入下降抵消。销售成本由人民币 784.4 百万元增加至人民币 973.0 百万元，主要是由于硬件成本及分包服务费增加。毛利由人民币 648.7 百万元增加至人民币 766.8 百万元，主要由于收入增加所致。研发开支由人民币 1,783.2 百万元增加至人民币 1,892.2 百万元，主要由于增加投资于训练及微调基模型加上开发生成式 AI 应用而产生的折旧及摊销，和服务器运营及云服务费所致。销售开支由人民币 418.0 百万元减少至人民币 329.2 百万元，主要由于雇员福利开支减少。行政开支由人民币 796.5 百万元减少至人民币 734.9 百万元，主要由于雇员福利开支减少。金融资产及合约资产减值亏损净额由人民币 396.5 百万元增加至人民币 587.7 百万元，主要由于贸易应收账款减值拨备增加所致。其他收入由人民币 152.2 百万元减少至人民币 108.7 百万元，主要由于政府补助减少。其他亏损净额由人民币 754.1 百万元减少至人民币 53.0 百万元，主要由于（1）按公允价值计量且变动计入损益的金融资产的公允价值亏损减少；及（2）外汇亏损净额减少。财务收入净额由人民币 100.5 百万元增加至人民币 264.3 百万元，主要由于重新计量卖出选择权负债产生的利得所致。优先股的公允价值亏损由人民币 10.0 百万元增加至人民币 12.1 百万元，乃由于本公司一家附属公司发行的优先股的公允价值变动所致。所得税抵免由人民币 124.2 百万元减少至人民币 4.0 百万元，主要由于确认递延所得税项资产的税务亏损减少。期间亏损由人民币 3,142.6 百万元减少至人民币 2,477.2 百万元。
- 收入：生成式 AI 收入由人民币 295.5 百万元增长至人民币 1,051.2 百万元，增幅达到 255.7%，主要来源于市场对生成式 AI 模型训练、微调和推理的需求爆发性增长。智能汽车收入由人民币 83.9 百万元上升至人民币 168.1 百万元，主要由产品量产和 V2X 相关服务的收入增加所致。传统 AI 收入由人民币 1,053.7 百万元下降至人民币 520.4 百万元，此乃由于商汤致力于由智慧城市转向重点发展生成式 AI 业务。
- 销售成本：销售成本由人民币 784.4 百万元增加至人民币 973.0 百万元，主要是由于硬件成本及分包服务费增加，而其对总销售成本所贡献百分比大致维持稳定。AIDC 相关折旧及运营成本的增长速度较总销售成本为快，原因是商汤持续扩展生成式 AI 相关服务。
- 毛利及毛利率：毛利由人民币 648.7 百万元增加至人民币 766.8 百万元，主要由于收入增加所致。毛利率由 45.3% 轻微下降至 44.1%。
- 研发开支：研发开支由人民币 1,783.2 百万元增加至人民币 1,892.2 百万元，主要由于增加投资于训练及微调基模型加上开发生成式 AI 应用而产生的折旧及摊销，和服务器运营及云服务费所致。
- 销售开支：销售开支由人民币 418.0 百万元减少至人民币 329.2 百万元，主要由于雇员福利开支减少。
- 行政开支：行政开支由人民币 796.5 百万元减少至人民币 734.9 百万元，主要由于雇员福利开支减少。
- 金融资产及合约资产减值亏损净额：金融资产及合约资产减值亏损净额由人民币 396.5 百万元增加至人民币 587.7 百万元，主要由于贸易应收账款减值拨备增加所致。
- 其他收入：其他收入由人民币 152.2 百万元减少至人民币 108.7 百万元，主要由于政府补助减少。
- 其他亏损净额：其他亏损净额由人民币 754.1 百万元减少至人民币 53.0 百万元，主要由于（1）按公允价值计量且变动计入损益的金融资产的公允价值亏损减少；及（2）外汇亏损净额减少。
- 财务收入净额：财务收入净额由人民币 100.5 百万元增加至人民币 264.3 百万元，主要由于重新计量卖出选择权负债产生的利得所致。
- 优先股的公允价值亏损：优先股的公允价值亏损由人民币 10.0 百万元增加至人民币 12.1 百万元，乃由于本公司一家附属公司发行的优先股的公允价值变动所致。
- 所得税抵免：所得税抵免由人民币 124.2 百万元减少至人民币 4.0 百万元，主要由于确认递延所得税项资产的税务亏损减少。
- 期间亏损：期间亏损由人民币 3,142.6 百万元减少至人民币 2,477.2 百万元。
- 非国际财务报告准则计量：经调整 EBITDA 由人民币 - 2,025.8 百万元减少至人民币 - 1,889.6 百万元，经调整亏损净额由人民币 - 2,393.4 百万元减少至人民币 - 2,326.2 百万元。
- 贸易、其他应收款项及预付款项：
- 贸易、其他应收款项及预付款项：主要包括贸易应收款项，由截至 2023 年 12 月 31 日的人民币 5,159.3 百万元增加至截至 2024 年 6 月 30 日的人民币 5,355.9 百万元。
- 贸易应收款项：相较于截至 2023 年 12 月 31 日，截至 2024 年 6 月 30 日的贸易应收款项维持相对稳定。贸易应收款项基于收入确认日期的账龄有所恶化，过往大部分收入产生自智慧城市，一般特点为其内部财务管理及付款审批程序要求长付款周期。尽管自 2023 年以来整体现金收回情况维持相对稳健的势头，但账龄相对较长的未偿还应收款项的现金收回情况仍然面临挑战，尤其关于来自或面向公营机构等部分客户。
- 流动资金及财务资源：
- 过去主要通过股东注资满足现金需求：截至 2024 年 6 月 30 日，拥有现金及现金等价物人民币 7,626.5 百万元以及定期存款人民币 1,193.4 百万元，而截至 2023 年 12 月 31 日的结余分别为人民币 9,423.5 百万元及人民币 1,099.9 百万元。
- 经营活动所用现金净额：截至 2024 年 6 月 30 日止六个月，经营活动所用现金净额为人民币 3,523.8 百万元，主要来自除所得税前亏损，并就（i）折旧及摊销、按公允价值计量且变动计入损益的金融资产的公允价值亏损以及金融资产及合约资产减值拨备；及（ii）营运资产及负债变动作出调整。经营活动所用现金净额于 2024 年首六个月增加，主要是由于增加预付款项及存货以进一步扩展生成式 AI 业务所需的算力。
- 投资活动（所用）/ 所得现金净额：截至 2024 年 6 月 30 日止六个月，投资活动所用现金净额为人民币 1,068.2 百万元，主要是由于购买物业、厂房及设备、收购债务及股权投资及结构性及定期存款投资净增加。
- 融资活动所得现金净额：截至 2024 年 6 月 30 日止六个月，融资活动所得现金净额为人民币 2,722.7 百万元，主要来自配售普通股所得款项以及借款。
- 借款：截至 2023 年 12 月 31 日及 2024 年 6 月 30 日，总借款分别为人民币 4,473.1 百万元及人民币 5,287.3 百万元。本集团在其资金管理方面保持审慎态度，利率风险主要按浮动利率计算。本集团并未使用任何利率掉期合约或其他金融工具对冲利率风险。本集团将继续监察利率风险，并将在有需要时考虑对冲重大利率风险。
- 汇率波动风险：本公司的功能货币为美元，主要附属公司在中国内地、香港、日本及新加坡注册成立，分别将人民币、港元、日圆及新元视为彼等的功能货币。本集团主要面临港元兑人民币及港元兑美元汇率变动的影响。本集团目前并无从事为管理外币汇率风险而设或拟用作管理外币汇率风险的对冲活动。然而，本集团将继续监察货币汇率的变动，并将采取必要措施减轻汇率的影响。
- 雇员、培训及薪酬政策：于 2024 年 6 月 30 日，本集团有 4,672 名雇员。本集团结合市场整体薪酬情况、业内惯例以及本集团薪酬策略，制定员工薪酬方案。除薪金、内部培训课程及员工福利外，员工可根据个人绩效表现而获年终绩效奖励，其中包括奖励现金或购股权。
- 全球发售所得款项用途：
- 本公司 B 类股份于 2021 年 12 月 30 日在联交所主板上市：本公司自全球发售（定义见招股章程）收取的所得款项净额（包括悉数行使超额配股权）约为 6,351.0 百万港元。截至 2024 年 6 月 30 日，本集团已按照招股章程所述的拟定用途及预期时间表框架动用全部所得款项净额。
- 根据一般授权配售 B 类股份所得款项用途：于 2024 年 6 月 21 日，本公司与国泰君安证券（香港）有限公司及华泰金融控股（香港）有限公司订立一项配售协议，内容有关按每股配售股份 1.20 港元向不少于六名承配人配售 1,673,446,000 股新 B 类股份，而该等承配人及其最终实益拥有人（如适用）须为独立第三方。配售协议所载的所有条件已获达成，且配售事项已于 2024 年 6 月 27 日完成，并已按照配售协议的条款及条件，按 1.20 港元的配售价成功向不少于六名独立承配人配售合共 1,673,446,000 股配售股份，相当于当时已发行 B 类股份数目约 6.06% 及经配发及发行配售股份扩大后的当时现有已发行股份数目约 4.76%。有关详情请参阅本公司日期分别为 2024 年 6 月 21 日及 2024 年 6 月 27 日的公告。配售事项的所得款项净额（扣除配售事项佣金及配售事项的其他相关成本及开支后）约为 1,995.1 百万港元。本公司拟动用该等所得款项净额，主要用作提升本公司业界性能领先的 AI 基础设施 - 商汤大装置的规模、支持生成式 AI（包括大模型研究及产品开发）的进一步发展，并用作本公司的一般营运资金。于 2024 年 6 月 30 日，本集团未曾动用该等所得款项净额。
- 资本负债比率：
- 于 2024 年 6 月 30 日，
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