$永泰能源(SH600157)$  山西证券：考虑到公司明确海则滩煤进展及2026年产量目标，且电力业务毛利率提升，我们调高2025-2026年盈利预测。预计公司2024-2026年EPS分别为0.11\\0.12\\0.15元，对应公司8月28日收盘价1.1元，2024-2026年PE分别为9.9\\9.0\\7.2倍。公司坚持“煤电为基、储能为翼”的发展战略，焦煤业务高毛利率延续，电力板块盈利改善，内生与外延成长同步推进，且公司重视股东合理回报，积极实施回购计划，继续给予“增持-A”投资评级。